תיאוריות בסיסיות של סיכון בכלכלה

2024 מְחַבֵּר: Henry Conors | [email protected]. שונה לאחרונה: 2024-02-12 07:28

המושג "סיכון" נמצא במדעים שונים, שכל אחד מהם מפרש אותו בדרכו שלו בתחום מדעי מסוים. הודות לגישה זו, מובחנים היבטים פסיכולוגיים, סביבתיים, כלכליים, משפטיים, ביו-רפואיים ואחרים של סיכון. מספר רב של היבטים של מושג אחד מוסבר על ידי העובדה שאורז הוא תופעה מורכבת, שיסודותיה לרוב לא רק שאינם חופפים, אלא מנוגדים לחלוטין זה לזה. לפי אחת הגישות המסורתיות, סיכון הוא מדד לכשל אפשרי, סכנה ביחס לסוג מסוים של פעילות.

כל ארגון מסחרי שואף להשיג את הרווח המקסימלי האפשרי. הרצון הזה מוגבל לאפשרות לגרור הפסדים, או בניסוח אחר, נוצר כאן מושג הסיכון.

בתנאים של כלכלת השוק המודרנית בספרות המערבית, קיימות שתי תיאוריות עיקריות של סיכון - קלאסית וניאו-קלאסית.

תיאוריה קלאסית

נציגי התיאוריה הקלאסית היו מיל וסנייר,הקצה בהכנסה יזמית אחוז מההון המושקע, תשלום עבור סיכון ושכר בעל הון.

בתיאוריה הקלאסית, הסיכון הכלכלי מזוהה עם הציפיות המתמטיות להפסדים הנלוות לתהליך יישום הפתרון הנבחר. ההוראות העיקריות של תיאוריה זו נעוצות בהגדרת הסיכון כהסתברות להפסדים והפסדים הנלווים לאסטרטגיה או להחלטה שנבחרה. כלכלנים גינו בחריפות את הפרשנות החד-צדדית הזו של סיכון.

תאוריה ניאו-קלאסית

הכלכלנים א' מרשל וא' פיגאו בשנות ה-20-30 של המאה העשרים פיתחו את תיאוריית הסיכון השנייה. לפי התיאוריה הניאו-קלאסית, יזמות הפועלת בתנאים לא בטוחים צריכה להתבסס על שתי קטגוריות: כמות הרווח הצפוי וההסתברות לסטיות שלו. מושג התועלת השולית, לפי תיאוריה זו, קובע את התנהגות היזם. בהתאם לכך, כאשר בוחרים באחת משתי האפשרויות האפשריות להשקיע הון באותו רווח, ניתנת עדיפות לזו שבה יש פחות תנודות ברווח.

לפי תורת הסיכון הניאו-קלאסית, ערכו של רווח מובטח גבוה מרווח באותו סדר גודל המלווה בתנודות. ג'יי קיינס, בנוסף לתיאוריה הניאו-קלאסית, הצביע על "נטייה לסיכון": אם ניקח בחשבון את גורם שביעות הרצון מהסיכון, אז יזם יכול לקחת יותר סיכון רק בשביל עצם הציפייה ליותר רווח. הגישה הניאו-קלאסית מניחה שסיכון הוא האפשרות של סטייה מהיעדים שנקבעו.

למרות כל ההרחבה, באותם ימים תיאוריה זולא נחשב ענף ידע עצמאי. פיתוחים מדעיים הקשורים לסיכון באותה תקופה בוצעו במסגרת תיאוריות כלכליות חשובות יותר.

המושג "סיכון" והגדרתו

היום אין הבנה חד משמעית של מהות הסיכון. הדבר נובע בעיקר מההתעלמות הכמעט מוחלטת שלה מצד החקיקה הכלכלית בפעילות הניהולית ובפרקטיקה הכלכלית. סיכון הוא מושג מורכב המשלב בסיסים אמיתיים הפוכים ולא תואמים. הגדרות שונות של מושג הסיכון תלויות גם בנוכחותן.

סופרים מקומיים וזרים נותנים מושגים שונים של תורת הסיכון:

1. הסתברות פוטנציאלית וניתנת למדידה לאובדן. תפיסה זו מאפיינת את אי הוודאות הקשורה לאפשרות של מצבים והשלכות שליליות במהלך ביצוע הפרויקט.
2. הסתברות להפסד, הפסד, רווח וחסר בהכנסה.
3. אי ודאות לגבי התוצאות הכספיות העתידיות.
4. מאת J. P. סיכון מורגן - מידת אי הוודאות של הרווח הנקי העתידי.
5. העלות של אירוע אפשרי שעלול להוביל להפסדים.
6. סיכוי לסכנה, תוצאה שלילית, איום בנזק ואובדן.
7. אפשרות לאבד ערכים כלשהם - מהותיים, כספיים - במהלך הפעילות, בתנאי שהמצב וגורמי יישומו יעברו שינויים שונים מאלה שנקבעו בחישובים ובתוכניות.

ראוי לציין שהקונספט"סיכון" יכול להתפרש בדרכים שונות בהתאם לאזור הספציפי. במקרה של מבטחים הכוונה היא למושא הביטוח, גובה הפיצוי הביטוחי, במקרה של משקיעים - אי הוודאות הנלווית להשקעות בתום התקופה הנקובת.

תחת הסיכון במדע הסיכונים להבין את הסכנה של הפסדים, שהאפשרות שלהם נובעת ממאפיינים של פעילויות אנושיות או תופעות טבע. אם אתה חושב במונחים כלכליים, אז סיכון הוא אירוע שעשוי לקרות ואולי לא. אם אירוע כזה מתרחש, הוא יכול להוביל לתוצאות הבאות: חיובי - רווח, אפס, שלילי - הפסדים.

סוגי סיכון

ללא קשר לאילו תהליכים מתרחשים בחברה - אקטיביים או פסיביים - הסיכון מלווה כל אחד מהם.

הצד השלישי של הסיכון הוא השתייכות לסוג מסוים של פעילות. במילים פשוטות, פרויקט שמיושם על ידי מיזם כפוף לסיכוני שוק, השקעה; החברה נושאת בסיכונים גם כאשר היא לא נוקטת בשום פעולה - סיכוני שוק, סיכונים להחמצת רווחים.

מסיבה זו, יש צורך לחשוף את המהות של סוגי הסיכון העיקריים שהחברה צריכה להתמודד איתם.

היום אין סיווג סטנדרטי של תיאוריות סיכונים. זאת בשל העובדה שבפועל מזהים ביטויים שונים של סיכון, וניתן להשתמש במונחים שונים להתייחסות לאותו סוג סיכון. בנוסף, ברוב המקרים קשה להפרידסוגי סיכון זה מזה.

למרות זאת, מובחן הסיווג הבא של סוגי הסיכון העיקריים: שוק, אשראי, נזילות, משפטי, תפעולי.

סיכוני אשראי

על פי תורת האשראי של סיכון, הבן את ההפסדים הנלווים לסירוב או חוסר יכולתו של הצד שכנגד למלא את התחייבויות האשראי שלו במלואן או בחלקן. חברה שסומכת על ההון שלה למישהו לוקחת על עצמה סיכון אשראי. לדוגמה, קונה, לאחר שניתנו לו התחייבויות לשלם עבור סחורה, עלול לסרב למלא אותן.

סיכוני שוק

סיכוני שוק קשורים להפסדים שעלולים לנבוע משינויים בתנאי השוק. הם תלויים בשערי חליפין, תנודות מחירים בשוקי הסחורות, שערי מניות ופרמטרים נוספים. לדוגמה, כאשר מסכמים חוזה לאספקת סחורה עם קונה לאחר פרק זמן מסוים, זה מציין מחיר משלוח קבוע. הקונה רשאי לסרב לבצע את חלקו בעסקה כאשר תנאי ההתקשרות הגיעו. בנקודת זמן זו, שווי השוק של המוצר עלול לרדת משמעותית, ולגרום לחברה להפסדים. לעתים קרובות נעשה שימוש בתיאוריית הערכת סיכונים כדי למנוע מצב זה.

סיכוני נזילות

אפשרות להפסדים שנגרמו כתוצאה מחוסר כספים בזמן וכתוצאה מכך, חוסר יכולת החברה לעמוד בהתחייבויותיה. אירוע סיכון, על ידי התרחשותו, יכול לעורר פגיעה במוניטין של החברה,קנסות ועונשים עד פשיטת הרגל.

סיכונים תפעוליים

סיכונים תפעוליים - הפסדים פוטנציאליים שנגרמו משגיאות, כשלים בציוד או פעולות לא חוקיות של צוות. כדוגמה - הסיכונים בייצור מוצרים פגומים, שהגורם להם הוא הפרה של התהליך הטכנולוגי.

סיכונים משפטיים

סיכונים משפטיים קשורים לחקיקה הנוכחית ולמערכת המס. הם עלולים להתעורר עקב אי התאמה בין נורמות וחוקים קיימים ותיעוד החברה. לדוגמה, חוזה שנערך עם הפרות משפטיות עלול להוביל להכרה בעסקה כלא חוקית.

פיתוח מודרני של תיאוריות

בעיית הסיכון היזמי הפכה יותר ויותר רב-גונית ככל שהתפתחו יחסי השוק: סיכוני השקעה, סיכונים בהלוואות הקשורים לגורמים מעשה ידי אדם, תנודות מחירים, אסונות טבע, תנודות בביקוש הצרכני. הכלכלן האנגלי ג'ון מיינרד קיינס פתר את רוב הבעיות הללו על ידי הצגת המושג "עלויות סיכון" הנחוצות כדי לכסות את ההבדל בין התשואה הצפויה לתשואות בפועל. העלויות יכולות להיגרם מתנודות במחירי השוק, הרס עקב אסונות טבע או ירידת ערך של מכונות וציוד.

לפי קיינס, היזם מחויב לציית לתיאוריות בטיחות וסיכונים, תוך התחשבות בכיוונים השונים של סיכון יזמי:

• הסיכון לאבד את המיועדהטבות עקב נסיבות בלתי צפויות;
• סיכון נושה הקשור לאפשרות לאובדן הלוואות;
• סיכונים הקשורים לירידת ערך כספי לאורך זמן.

הרעיון של לקחת בחשבון רווח מהותי ו"נטייה להמר" בעת הערכת סיכונים שייך גם לקיינס. זה, במידה מסוימת, מסביר את השכיחות של הימורים.

מחקר מיוחד של סיכון החל רק במחצית הראשונה של המאה ה-20, לאחר פיתוח כל הכלים הדרושים לכך - סטטיסטי, מתמטי וכלכלי. הסיכון בזמן זה נתפס מנקודת מבט כמותית - חישוב והשוואת העלויות והתועלת שהתרחשו, חישוב ההסתברות לאירוע שלילי וחיובי. במסורת הרציונליסטית, התשובה היחידה לבעיית הסיכון היא לנסות להימנע מפגיעה.

באותם ימים, פעילות אנושית רציונלית, שנחשבה יעילה בתנאים לא ברורים, נחשבה לתרופת פלא לכל נזק. הכלכלן האמריקאי פרנק נייט בשנת 1921 בעבודתו "סיכון, אי ודאות ורווח" התמקד לראשונה בבעיית התנהגות רציונלית בסיכון. הוא זה שהציע לראשונה שסיכון הוא מדידה כמותית של אי ודאות.

פיתוח תיאוריות ברוסיה

בעיית הערכת הסיכונים ותיאוריית הניהול עבור הכלכלה המקומית אינה חדשה: מספר פעולות חקיקה שאומצו בשנות ה-20 פותחו תוך התחשבות בסיכונים בייצור ובסיכונים כלכליים,הקיים ברוסיה. רוח יזמית אמיתית, האופיינית ליחסי שוק, נהרסה עם התגבשות המערכת הניהולית-פיקודית. בהתאם לכך, מושג הסיכון במילונים הכלכליים של אותה תקופה כמעט נעדר.

בכלכלה מתוכננת נוצרה פעילות כלכלית יעילה ללא ניתוח סיכונים בשל הדומיננטיות של שיטות הניהול במדינה. מכאן ניתן להבין את חוסר העניין בתורת הסיכונים הפיננסיים.

העניין בתורת ניהול הסיכונים בפעילות הכלכלית הופיע רק עם יישום רפורמות כלכליות ברוסיה, והתאוריה עצמה לא רק החלה להתפתח במהלך היווצרות יחסי שוק, אלא זכתה לביקוש רב. כיום, סיכון יזמי הוא חלק לגיטימי מהשוק, כמו גם תכונות אחרות שלו - הכנסה, ביקוש, רווח ועוד.

ללא הבנת היסודות של תורת הסיכונים, אי אפשר לקחת אותה בחשבון ולנתח אותה בפעילות העסקית ולהעריך נכון סיכונים כלכליים.