הליך ארגון מחדש של מיזם מרמז על מערכת של צעדים שמטרתם למנוע מחברה לפשוט רגל, לשפר את מצבה הפיננסי ואת כושר התחרות שלה. בסופו של ההליך, מפעל החייב מקבל משאבים כספיים המאפשרים לו לעמוד בהתחייבויותיו הכספיות ולהחזיר את יכולת הפירעון התקינה.
כאשר ההליך מבוצע
מצבים שבהם נדרש הליך ארגון מחדש של הארגון הם:
- החברה מנסה למצוא דרכים לקבל עזרה מבחוץ למוצא הבא מהמשבר. נושים אינם פותחים בהליכי פשיטת רגל.
- הבקשה שהגישה הארגון לבית המשפט לבוררות מעידה על עובדת פשיטת רגל ומוצעות הצעות לשימוש בתברואה.
- פסק דין בנושא תברואההתקבלה על סמך בקשות שהתקבלו מנושים של החברה החייבת.
בהתאם לחומרת מצב המשבר והקריטריונים למתן תמיכה פיננסית, הארגון מחדש של המיזם מספק:
- ארגון מחדש של המיזם בתהליך של ארגון מחדש ללא שינוי הסטטוס המשפטי. אפשרות החלה במשבר זמני להשבת כושר הפירעון;
- ארגון מחדש של החברה עם שינוי בסטטוס המשפטי. השיטה מופעלת כאשר הארגון נמצא במצב משבר חסר סיכוי.
שיפור המצב ללא שינוי הסטטוס המשפטי יכול להתבצע על חשבון כספי תקציב שהוקצו (לגופים ממשלתיים), הלוואה בנקאית ממוקדת (ניתנת על בסיס חוות דעת ביקורת), הנפקת ניירות ערך, מיסוי מועדף, או העברת חובות לארגון אחר שהסכים להשתתף בשיקום החייב.
טפסי תיקון
ישנן מספר צורות של ארגון מחדש של ארגונים. זה:
- מיזוג. החברה החייבת מתמזגת עם ארגון יציב יותר כלכלית עם אובדן מעמד משפטי. מפעלים בענף אחד מתמזגים אופקית, בענפים קשורים - אנכית. מיזוג קונגלומרט הוא שילוב של חברות שאינן חופפות.
- הפרדה. הוא משמש ביחס לחברות המתמחות בייצור פעילויות מגוונות.
- ספיגה. בעת מיזוג עם החברה החייבת, בית ההבראהרוכשת חלק מהנכסים ומערך רכוש של חברה בעייתית, שמקבלת מעמד של חברה בת ונשארת כישות משפטית.
- רישום מחדש לחברת מניות. ההחלטה מתקבלת על ידי המייסדים, שעליהם לספק את ההון המורשים בסכום המינימלי הקבוע בחקיקה הנוכחית.
- הפרטה. נדרש במהלך ארגון מחדש של חברות בבעלות המדינה.
- השכרה. השיטה מיושמת על מפעלים בבעלות המדינה המועברים לחברי קולקטיב העבודה במקביל לחובות.
ניתוח פיננסי
ניתוח פיננסי לפני ארגון מחדש של מיזם הוא הליך המבוצע על ידי ועדה שנאספה במיוחד שמטרתה לבחון את מצבה הכלכלי והפיננסי של החברה החייבת בהתבסס על אינדיקטורים למצבה הרכושי ופעילותה. חישוב שווי הנכסים השוטפים, השווי הכולל של הנכסים המושקעים בנכסים מושאלים וכספים עצמיים מתבצע לפי המאזן.
במהלך הניתוח הפיננסי של המיזם, נחשפים חייבים וחייבים, כושר הפירעון והנזילות של החברה נלמדים בתחילת ובסוף תקופת הדיווח. נבדקים מערכת היחסים עם הספקים העיקריים, נכונותם לשתף פעולה ולתמוך בארגון מחדש שבוצע.
הנכסים הנזילים של המיזם ומידת הספיקות/אי הספיקות שלהם לעמוד בדרישות הנושים, במסגרת ההסכמים שנקבעותזמון.
מדדי נזילות עיקריים נקבעים על סמך יתרת חשבונות החייב וכמות החובות על כל סוג של הלוואות.
כל סוגי העלויות מנותחים כדי לקבוע את האפשרות של שימוש נוסף, מכירה או השכרה. הוועדה מזהה את כמות חומרי הגלם הזמינים, פריטים בלאי ובעלי ערך נמוך, דלק ונכסי חומרים וסחורות אחרים שאינם קשורים לתהליך הייצור.
חברי הוועדה של המרכז להתאוששות פיננסית של מפעלים, בהתבסס על המידע שהתקבל כתוצאה מהניתוח, מסיקים מסקנות ומכינים הצעות על שיטות וצורות הארגון מחדש, מקורות חומריים, טכניים ופיננסיים של משאבים ליישום הבא של פרויקטים.
שיטות תיקון
בהתאם לחומרת המשבר, נבחרים אמצעים למניעת פשיטת רגל ופירוק. כושר הפירעון משוחזר בשתי דרכים: הגנתית והתקפית.
שיטת הגנה
בעת שימוש בשיטת הגנה:
- התפטרות והשקעה.
- חיזוק מבני ארגונים.
- חיסול תעשיות לא רווחיות.
- ירידה בייצור.
- ארגון מחדש של המאזן, שבוצע באופן עצמאי על ידי המיזם.
שיטה פוגענית
השיטה כוללת מספר טכניקות:
- הרחבהכוח העבודה והיקפי הייצור.
- מודרניזציה של ייצור ותהליכים טכניים.
- הצגת טכנולוגיות חדשות שמועילות כלכלית.
- גידול במגוון השירותים והסחורות.
- פיתוח שווקים חדשים.
- שפר את איכות השירות או המוצר.
- הגדל את התחרותיות.
נושים או בית המשפט לבוררות מחליטים על יישום שיטה ספציפית המבוססת על הניתוח הפיננסי והכלכלי של המיזם.
פריטים בתוכנית השיקום של הארגון
החברה החייבת, יחד עם הנושים, מכינה תוכנית פתרון קדם משפט, הכוללת:
- מידע על המצב והמבנה הכלכלי והפיננסי הנוכחי של הארגון, נוכחותם של סניפים ומפעלים, מצבם המשפטי.
- יעדי ארגון מחדש וצעדים שינקטו להגברת רמת הפירעון של החברה (מכירה והשכרה של נכס, ארגון מחדש, חיסול או פרופיל מחדש של תעשיות לא רווחיות, צמצום כוח אדם, שינויים בתנאי ההלוואה), מסגרת זמן ליישום שלהם.
- חישוב הסכום הכספי הנדרש להליך המתוכנן.
- קביעת מקורות הכספים ליישום צעדים שמטרתם התאוששות פיננסית במקרה של פשיטת רגל, לרבות התחייבויות של נושים או משקיעים, משאבים תקציביים, הלוואות בנקאיות.
- לבחון את התנאים שבהם מלווים ומשקיעיםמסכים לקחת חלק בשיקום קדם משפט: השכרה או רכישה של נכס וכספים של החברה, העברת תביעות וחובות נושים למשקיעים, סילוק חלק מהמוצרים.
- ההשלכות של תוכנית הפעולה המיושמת לשיקום המיזם הן ההפסדים והרווחים החזויים, העברת כספים בתקופת הדיווח.
לאחר קבלת שומה מאשרת של נושים, התוכנית שנערכה נשלחת לאישור בית המשפט הכלכלי. נושא פשיטת הרגל של הארגון עולה אם תוך חצי שנה ממועד ההחלטה לארגן מחדש את התוכנית לא הוגשה לאישור בית המשפט.
השלכות הליך השיקום
התקופה המקסימלית של שיקום לפני משפט היא שנה אחת. הגוף המורשה במצבים מסוימים רשאי להאריך את זה ללא יותר משישה חודשים.
נושים מקבלים דוח ורשימת דרישות מהמנהל שבועיים לפני סיום הליך התברואה. כדי לבחון את הדו ח, מתכנסת ישיבה המקבלת אחת מההחלטות הבאות:
- מילוי התוכנית שנערכה, כולל חיפוש השקעות, והשלמת ההליך שמטרתו החזרת כושר האשראי וכושר הפירעון של הארגון.
- הגשת לבית המשפט עתירה לסיום מוקדם של ההליך עקב החזרת כושר הפירעון ותחילת הסדרים עם נושים; הארכת תקופת השיקום; הכרה בפשיטת רגל של החברה וייזום פירוק הישות המשפטית.
- מסקנה של החלטה עולמית.
שיקום נחשבמשביע רצון אם בעקבות תוצאות יישומו, מדדי הביצוע של הארגון מצביעים על עלייה בנזילות, על נוכחות רווחיות, על כושר פירעון, כלומר על סיום המשבר הפיננסי.
