הון אמיתי: מושג, סוגים, דינמיקה של צמיחה ומאפייני ניתוח

2024 מְחַבֵּר: Henry Conors | [email protected]. שונה לאחרונה: 2024-02-12 07:20

הון ריאלי הוא נכסים פיזיים. הם מורכבים מהון חוזר והון קבוע. איזה תפקיד היא ממלאת בכלכלה ומהן התכונות של ניתוח ההון הריאלי בה? נדבר על זה ועל דברים רבים אחרים ביתר פירוט במאמר שלנו.

קבוע והון חוזר

הון קבוע וקרנותיו הם מרכיב בסיסי בכל ענפי ההון הריאלי. בתחילת 2011 ברוסיה מתוך 122.5 טריליון רובל. מכלל הנכסים הכלכליים 93 טריליון. לשפשף. היווה בדיוק את הרכוש הקבוע.

קרנות הון קבועות מכסות נכסים לטווח קצר עם חיי שירות של לא יותר משנה. אלה כוללים חפצים חומריים כמו מבנים, מבנים, מגורים, מכשירי שידור, ציוד, מכונות, מכונות, כלים ומלאי, אמצעי תחבורה, נטיעות רב-שנתיים ובעלי חיים, בעלות על חוזי חכירה וקניין רוחני. האחרונים כוללים סמלי לוגו, סימנים מסחריים, רישיונות וכו'.

הון חוזר הוא החלק השני של ההון האמיתי, המורכב מהון חוזר חומרי. אלה כוללים מלאי הקשור לייצור. כמו גם עבודות בתהליך עצמו, סחורות מוגמרות וסחורות שהיו בשימוש ומוכנות למכירה חוזרת.

הון חוזר ומימון, רווח

לפיננסים יש גם הון חוזר. מדובר בכספי הסדר של ספקים וקונים, למשל חובות, הכוללים כל מיני הלוואות ותשלומים וכן הוצאות נדחות. למשל מקדמות לספקים, מזומן בהישג יד. אם נוסיף את סכום ההון הריאלי והפיננסי, אז נקבל סכום מסוים. זוהי ההגדרה החשבונאית של כל ההון החוזר.

הון ריאלי מביא לבעליו צורות שונות של רווח:

• net - לחברות;
• מלוכות - לבעלי קניין רוחני.

יחידות הון נסחרות בעיקר בשווקי השקעות.

ניתוח וניואנסים של הון קבוע

יש שני היבטים עיקריים לניתוח לעיל. ראשית, זו הדינמיקה שלו. לדוגמה, המחיר של קרנות הון קבוע של הפדרציה הרוסית עבור 1981-1990. עלה ב-72%, ובשנים 1991-2000. רק ב-6%. ואז זה היה הכשרון של השלמת פרויקטים שהחלו בעבר. אבל בשנים 2001-2010. חלה עלייה בנכסים הקבועים ב-22%, אם כי הקצב ירד משמעותית.

שני, ההיבט הוא חקר הניואנסים של הון קבוע. הניתוח מתבצע על פי שיטות הפעילות במשק, סוגי בעלות, יישום והחלפה הדדית של רכוש קבוע. מניתוח של מגזרי הרכוש הקבוע בשנת 2011 עולה כי כל הכספים התרכזו בתחבורה ותקשורת (26.5% מהסך הכל), דיור ודיור ושירותים קהילתיים (24%), מגזרי תעשייה (26% יחד עם שירותים).

ניתוח קרנות המפתח של שוק ההון הריאלי של הפדרציה הרוסית לפי סוג בעלות מראה את תוצאות ההפרטה הכללית בסוף המאה הקודמת:

• ב-1990 המדינה מחזיקה ב-91% מסך הקרן הקבועה;
• ב-1996 - 28%;
• ב-2008 - 22%;
• ב-2011 כבר 47.9%.

יחסי עלות

ניצול הון ריאלי וכספים ריאליים בא לידי ביטוי בחידוש הרכוש הקבוע. זהו אחוז המדינה של הקרנות השנתיות הקבועות בתחילת השנה ליתרתן בסוף השנה. יש להעריך את הכספים לפי ערך ספרי נומינלי, כלומר לפי מחירי פחת.

משתנים סיכויים

אם נשווה את ערכו של מקדם זה על פני מספר שנים, נוכל לומר בוודאות אם תהליך ההיכרות של רכוש קבוע הואץ או האט. לדוגמה, בפדרציה הרוסית, אחוז החידוש היה:

• בשנת 1980 9, 1%;
• ב-1990 - 6.3%;
• בשנת 2000. הרמה ירדה ל-1.8%;
• בשנים 2001–2011 נשאר יציב ברמה של 3-4%.

אי אפשר לדמיין שרכוש קבוע יתעדכן ללא מקדםרְשׁוּת. מדובר במעין יחס אחוז בין כספים שחוסלו במהלך השנה לזמינותם בתחילת תקופת החיוב הבאה, המחושבים לפי הערך הנקוב של החשבונאות. שיעור הפרישה של רכוש קבוע במדינה שלנו:

• היה 1.9% ב-1980;
• ב-1990 - 2.4%;
• עד היום, זה נשאר בערך 1%.

גיל ממוצע של רכוש קבוע

לסכם את התוצאות של תהליכי הקלט והסילוק של נכסים קבועים של ההון האמיתי של מפעלים בלתי אפשרי בלי דבר כזה כמו גיל העמידה. יש לציין שניתן לשמור על דירות, מבנים ומבנים במצב תקין במשך מאות שנים בעזרת תיקונים גדולים וקוסמטיים. אבל ציוד, מכונות, מלאי, כלים וכלי רכב עשויים להיות במצב תקין, אך מיושנים.

ישנם שני סוגים של רכוש קבוע - אקטיבי (מלאי וכלים) ופסיבי (בניינים ומבנים). הגיל והפחת של קרנות פעילות חשובים יותר, שכן טכנולוגיות מודרניות ממלאות תפקיד משמעותי בייצור. למרבה הצער, אי אפשר לחשב את הגיל הממוצע של רכוש קבוע ברוסיה.

אבל אתה יכול לחשב את הגיל של מתקנים תעשייתיים. לדוגמה, הגיל הממוצע של מבני תעשייה ברוסיה בשנת 2008 היה 26 שנים, מבנים 22 שנים, ומכונות וציוד תעשייתי 14 שנים.

פחת ופחת של רכוש קבוע

בשל המוזרויות של המחקר הסטטיסטי בארצנו, לחישוב הפחת של רכוש קבוע בהון ריאלי ופיננסי משתמש בדבר כזה כמו "דרגת פחת". ברוסיה נצפתה הדינמיקה הבאה:

• בשנת 1990 זה היה 35.1%;
• בשנת 2000 - 39.4%;
• ב-2008 - 45.3%;
• ב-2010 - 47.1%.

מידת הפחת של רכוש קבוע מחושבת לא כל כך מהצד הפיזי אלא מהצד המוסרי. להון הרבה יותר חשוב שיהיו כלים מודרניים כדי להקל על העבודה מאשר בניינים חדשים.

פיחות הוא שינוי במחיר ההון הקבוע בתהליך השימוש בו בייצור. וגם העברת השינוי במחיר זה למוצר המוגמר כעלות פעילות ייצור.

זה למעשה מחיקה שנתית חלקית של עלות ההון הקבוע על בסיס מחירים שנקבעו על ידי הממשלה עבור מוצרי הון. מניכויי פחת נוצרת קרן המשמשת לפצות על ירידת הון. למרבה הפלא, יזמים מעוניינים להגדיל את הקרן השוקעת.

ראשית, זה לא מחויב במס. שנית, ניתן להשתמש בכספי הקרן השוקעת להשקעה. המדינה מעוניינת גם בפחת מהיר, ולכן התהליך שלה מואץ לרוב על ידי המפעלים עצמם. הון ייצור נמחק בדרך כלל תוך מספר שנים. זה קורה כדי לעדכן אותם על חשבון ניכויי פחת.

ברוסיה של היום, ניכויי הפחת ניכרים למדי, אבל רחוקים מלהיותמקור מוביל להשקעה פיננסית ברכוש קבוע. חלקם ב-2010 היה רק 20.5%.

ניתוח הון חוזר

כדאי לציין שההון החוזר עומד בשמו. הוא מבצע מחזור במשק מהר יותר מהעיקרי. ותרומת ההון החוזר למשק גדולה בהרבה מזו של העיקרית. הסיבה לכך היא שפחת מעביר את עלות ההון הקבוע למוצרים מוגמרים על פני מספר שנים. בעוד שההון החוזר נושא עלות זו על פני מספר חודשים.

בארצנו בשנת 2007, חלק התפוקה של עיבוד תעשייתי עבור השקעות הפחת שלה היווה רק 3%. ושאר העלויות, היוצרות בעיקר הון חוזר (חומרי גלם), היוו 73%. עלויות העבודה היוו 12%, בעוד שעלויות אחרות הקשורות להון חוזר היוו גם הן כ-12%.