הלוואה ממשלתית היא מושג וסוגי הלוואה ממשלתית

2024 מְחַבֵּר: Henry Conors | [email protected]. שונה לאחרונה: 2024-02-12 07:28

הלוואה ממשלתית היא צורה מרכזית של אשראי ממשלתי. זה מתבצע באמצעות הנפקת המדינה. חובות חוב (אחרת הם נקראים אוצר) בערבות הממשלה. המאמר שלנו יתמקד בסוגי ההלוואות הממשלתיות ובשאר היבטים חשובים לא פחות של הנושא.

סיווג לפי שיטת היפוך

ראוי לציין שרק למשרד האוצר יש את הזכות לגייס כספים שאולים מטעם ממשלת הפדרציה הרוסית. המושג הלוואה ציבורית מרמז על סיווג רחב למדי. אז, בהתאם לקריטריון כמו שיטת המחזור, הם מחולקים לשוק ולא-שוק.

הלוואות ממשלתיות בשוק הן אלו המונפקות בצורה של ניירות ערך מסוימים. אלה האחרונים נבדלים על ידי מחזור חופשי לאחר ההשמה הראשונית בשוק הרלוונטי. בהלוואות שאינן שוק, יש צורך להבין הלוואות שפורמליות במכשירי מניות שנרכשו על ידי משקיע מהממשלה.ראוי לציין שניתן למכור אותם רק לממשלה.

לפי תקופת הלוואה

הלוואה ממשלתית היא קטגוריה שמסווגת גם לפי תקופת ההלוואה. לכן, הלוואות יכולות להיות לטווח קצר (במקרה זה, תקופת ההחזר לא תעלה על שנה), לטווח בינוני (תקופת ההחזר משתנה בין שנה ל-5 שנים) ולטווח ארוך (תקופת ההחזר עשויה לעלות על 5 שנים). על פי חקיקת התקציב של הפדרציה הרוסית, חובות החוב הן לטווח קצר (עד שנה) ולטווח ארוך (יותר משנה).

בהתאם למיקום וזמינות

לפי קריטריונים כמו מיקום, ניתן לחלק הלוואות במשק הציבורי לחיצוניות ופנימיות. הקטגוריה הראשונה מייצגת התחייבויות ממשלתיות כלפי תושבי חוץ. אנחנו מדברים על נושים זרים. הלוואות מקומיות הן לא יותר מהלוואות לתושבי המדינה.

תלוי בקריטריון של אבטחת חובות המדינה. הלוואות הן משכנתא או לא משכנתא. הראשונים מובטחים על ידי משכון ספציפי, למשל, רכוש מסוים. בתורו, הלוואות לא מובטחות שונות בכך שהן אינן מובטחות בשום דבר ספציפי. במקרה זה, כל רכוש המדינה פועל כבטחון.

לפי אמצעי התשלום

הלוואה ממשלתית היא צורת המדינה העיקרית. הלוואה, בעלת סיווג מסועף למדי. אז, לפי שיטת תשלום ההכנסה, הלוואות הןהזנים הבאים:

• הלוואות נושאות ריבית. במקרה זה, ההכנסה נקבעת כאחוז קבוע מהערך הנקוב.
• הלוואות בהנחה. המשקיע מקבל הכנסה על ידי רכישת חוב בהנחה, וכן פירעונם לאחר מכן בהתאם לערך הנקוב בתום הקרן שבגינה ניתנו הכספים ללווה (המדינה).
• הלוואות מנצחות. הכנסה מצורה זו של אשראי פנימי של המדינה מבוססת על מחזור הזכיות.
• הלוואות באינדקס. במקרה זה, ההכנסה משולמת באמצעות הצמדה למדד של הערך הנקוב של ניירות הערך שנרכשו לראשונה על ידי המשקיע.

סיווגים אחרים

בשל החובה של הלווה לעמוד במלוא התנאים הקשורים להחזר ההלוואה ונקבעו בהוצאתה, נהוג להקצות התחייבויות עם זכות פירעון לפני המועד וללא זה נכון.

בהתאם לסימן מחזיקי הבנק המרכזי, קיימות הלוואות הנמכרות אך ורק בין ישויות משפטיות, בין יחידים, וכן אוניברסליות, במילים אחרות, ממוקמות הן בקרב ישויות משפטיות והן בקרב יחידים.

על ידי מנפיקי מדינה הלוואות מסווגות, למשל, להתחייבויות שהונפקו על ידי ממשלת הפדרציה הרוסית ומבני ממשל מקומיים.

על פי תחומי היישום של כספים שאולים, ניתן לסווג הלוואות ממשלתיות לממוקדות ולא ממוקדות. ראוי לציין כי הכספים שגויסו בהתאם להלוואות ממוקדות אמורות לשמש רק לצרכי מימון.תוכניות ספציפיות, שנקבעו מראש ליישום שלהן הן מוצבות. התמורה מהפקדת הלוואות מדינה של תוכנית לא ממוקדת משמשת לכיסוי הוצאות תקציב שוטפות, מימון מחדש של חובות שוטפים או לצרכים אחרים. השימוש בהם מתאים במקרה של גירעון תקציבי (זהו העודף של צד ההוצאות של תקציב המדינה על ההכנסות).

כללי הלוואות ממשלתיות

בשטח הפדרציה הרוסית הזכות לממש מדינה. ההלוואה שייכת לפדרציה הרוסית, לממשלת הפדרציה הרוסית, כמו גם לתושבי המדינה במסגרת ערבויות הממשלה. מטעם הפדרציה הרוסית, הלוואות ממשלתיות (לדוגמה, הנפקת איגרות חוב ממשלתיות) מיושמות על ידי ממשלת הפדרציה הרוסית.

ההלוואות הממשלתיות מתבצעות בגבולות החוב הציבורי המקומי והזר. יצוין כי הם נקבעים בחוק לגבי התקציב הרפובליקני לשנת הכספים הבאה. הנפח הכולל של המדינה. הלוואות לא יעלו בשום פנים ואופן על סכום ההוצאות ההוניות של תקציב המדינה בשנת הכספים הרלוונטית.

טופסי חוב

ניתן לממש את חובות החוב של הפדרציה הרוסית בצורות הבאות:

• הסכם הלוואה, במילים אחרות, הסכם הלוואה ממשלתי. הוא נחתם מטעם הפדרציה הרוסית, הפועלת כלווה, עם ארגוני תוכנית אשראי, מבנים בינלאומיים, מדינות זרות ותושבים שאינם תושבים ותושבים אחריםמדינות. כמו כן, מומלץ לכלול הסכמים (הסכמים) שנכרתו מטעם הפדרציה לגבי ארגון מחדש והארכת התחייבויות החוב של המדינה שנותרו משנים קודמות.
• הלוואות ממשלתיות, המבוצעות באמצעות הנפקת הבנק המרכזי מטעם הפדרציה הרוסית.
• הסכמים על מתן ערבויות מתאימות של ממשלת הפדרציה הרוסית.
• הלוואות ממשלתיות מיושמות באמצעות הנפקת הבנק המרכזי על ידי גופי מינהל וביצוע מקומיים.
• הסכם לגבי מתן ערבויות של מנהלים ומנהלים מקומיים. זה חל על ועדות ניהול אזוריות, מחוזיות ועירוניות.
• הסכם על קבלת הלוואה בתקציב.

כדאי לציין שכיום נעשה שימוש פעיל ביותר בהתחייבויות בצורת חוזים (הסכמי הלוואות) בשל הצורך ליצור תנאים הולמים על מנת להתגבר על המשבר במשק ולהתמודד עם הגירעון התקציבי (זה הוא עודף הוצאות על הכנסה). לכן מומלץ לשקול טופס זה ביתר פירוט.

הסכם הלוואה. לווה ומלוה

כפי שהתברר, צורת החוב העיקרית היא הסכם הלוואה. קטגוריה זו מוסדרת באמנות. 817 של הקוד האזרחי של הפדרציה הרוסית. לפי הסכמת המדינה הלוואה, הלווה הוא הפדרציה הרוסית או הנושא שלה, והמלווה הוא יחיד או ישות משפטית. הלוואה ממשלתית היא בכל מקרה החלטה מרצון. החוזה המתאים נכרת על ידי רכישהמדינה שהונפקה מלווה. אג ח או ממשלה אחרת ניירות ערך המאשרים את זכותו של המלווה לקבל מהלווה את הכספים שהלווה לו או, בהתאם לתנאי ההלוואה שנקבעו מראש, רכוש אחר, ריבית ספציפית או זכויות אחרות בעלות אופי קנייני במסגרת התנאים שנקבעו ב- תנאי הנפקת ההלוואה למחזור.

יצוין כי חוזה המדינה. ניתן להשלים הלוואה גם בצורות אחרות, המתוארות בפרק הקודם וקובעות בחקיקה התקציבית של המדינה (הפסקה הוכנסה על ידי החוק הפדרלי מיום 26 ביולי 2017 N 212-FZ). אסור לשנות את התנאים הקבועים של הלוואת מדינה שהוכנסה למחזור. כללים לגבי חוזה המדינה. של ההלוואה חלות בהתאמה על הלוואות המונפקות על ידי העירייה.

יחסים חוזיים

ביחסים הקשורים לכריתת הסכמי הלוואה (במילים אחרות, חוזים), תפקיד הלווה, כפי שהתברר, הוא הפדרציה הרוסית המיוצגת על ידי המבנים הרלוונטיים. יחסים אלו, יחד עם הנורמות של תעשיית המשפט הפיננסי, מוסדרים במשפט הבינלאומי, הקובע, בין היתר, את מעמדם המשפטי של ארגונים פיננסיים בינלאומיים, התנאים, הליך העמדת, הגשת הכספים וההחזר של כספים שהונפקו על ידי ארגונים אלה.. חשוב לציין כי המעורבות של המדינה החיצונית. הלוואות מטעם הפדרציה מיושמות על ידי הממשלה אך ורק על פי החלטת נשיא המדינה.

מצב חיצוני. הלוואות שמסופקים לתושבי הפדרציה הרוסית בתנאי ההקצאה, בכל מקרה, הם משווים למדינה חיצונית. הלוואות שהתקבלו במסגרת ערבויות ממשלתיות. יש לציין את מטרת משיכת הלוואות מדינה מסוג חיצוני בהחלטה למשוך אותה בהתאם למטרות העיקריות של ההלוואות, הניתנות על ידי נשיא הפדרציה הרוסית ופעולות חקיקה רלוונטיות.

מטרות של משיכת הלוואות זרות

לאחר מכן, מומלץ לשקול את היעדים העיקריים של משיכת הלוואות ממשלתיות חיצוניות:

• פדרציה - על מנת לכסות את הגירעון של התקציב הרפובליקאי, כמו גם למטרות אחרות הניתנות על ידי נשיא הפדרציה הרוסית ופעולות חקיקה בתוקף בשטח המדינה.
• ממשלת הפדרציה הרוסית - להתמודד עם בעיות סביבתיות וחברתיות, לבטל את ההשלכות של אסונות טבע ולתמוך ברפורמות כלכליות. קטגוריה זו כוללת גם יעדים אחרים שחזה נשיא הפדרציה הרוסית, וכן פעולות חקיקה בתוקף במדינה.
• על ידי תושבי הפדרציה הרוסית במסגרת ערבויות ממשלתיות, וכן על ידי הממשלה ותושבים בערבות ממשלתית - על מנת להעניק הלוואות ללווים תושבים בהתאם לתנאי ההקצאה, כלומר עבור היבוא של משאבי אנרגיה, חומרי גלם, מוצרים סחירים נחוצים אחרים, וכן מוצרים במצב קריטי על מנת לספק אותם לרפובליקה; ליישום תכניות ממלכתיות ופרויקטי השקעה בהתאם לתחומי עדיפות לפיתוח כלכלת המדינה; למטרות אחרות לפיפעולות חקיקה הפועלות בשטח המדינה.

ראוי לציין שההחלטה לגבי משיכת הלוואת מדינה מתקבלת על ידי הנשיא. בנוסף, ניתן לקבלו על ידי הממשלה, לרבות בהתאם לתנאי ההקצאה (על ידי ממשלת המדינה לאחר הסכם עם הנשיא); תושבי הפדרציה תחת ערבויות הממשלה, לרבות על פי תנאי ההקצאה (על ידי ממשלת המדינה לאחר הסכם עם הנשיא).

הנפקת ניירות ערך

חשוב לזכור שגם הלוואות ממשלתיות, המבוצעות באמצעות הנפקת ניירות ערך מטעם הפדרציה, ממלאות תפקיד חשוב בהבטחת תקציב המדינה. צורה זו של חובות חוב של המדינה היא גם די נפוצה. תחת ניירות ערך ממשלתיים יש צורך להבין את הבנק המרכזי, אשר מונפקים על ידי משרד האוצר מטעם הפדרציה הרוסית.

ניתן להנפיק ניירות ערך בעלי חשיבות מדינה בצורה:

• איגרות חוב ממשלתיות מסוג קצר מועד עם מועד של עד שנה (GKO).
• איגרות חוב ממשלתיות מסוג ארוך טווח, שהמועד שלהן משתנה בין שנה או יותר (GDO).

הנפקת איגרות החוב הממשלתיות מתבצעת במטרה למשוך כספים מאזרחים ומישויות משפטיות הפנויות זמנית, כולל זרים, ככלל, למימון הגירעון בתקציב המדינה (כפי שצוין לעיל, הגירעון צריך יובן כעודף ההוצאות על ההכנסות).

הנפקת איגרות חובשבוצעו מטעם משרד האוצר. היקף ההנפקה של ניירות ערך נקבע על ידי מבנה זה בעת ניסוח התקציב הרפובליקני, ככלל, לשנת התקציב (הפיננסית) הבאה. בכל מקרה, הנפח מצוין בתהליך ביצועו בהתאם לנוהל שנקבע בחקיקה החלה בשטח המדינה.

בהתאם לכל הנפקה של אג"ח, משרד האוצר של המדינה מקבל החלטה המכילה מידע על סוגן, תקופת מחזורן, מועד והיקף הנפקתן, מועד הפירעון, הערך הנקוב, התנאים העדכניים להצבתן, פדיון מוקדם, תשלומי הכנסה מריבית (סעיף זה מתייחס רק לאג"ח נושאות ריבית), וכן בהחלפת אג"ח.

הצבת ניירות ערך בין ארגונים מתבצעת בשיטות הבאות:

• הטמעה במכירה פומבית, המתבצעת בהתאם לכללים מסוימים שאושרו על ידי הבנק, אך בהסכמה עם משרד האוצר.
• מכירה ישירה על ידי משרד האוצר לארגונים בתנאים שאושרו על ידי משרד זה.
• העברה או מכירה של איגרות חוב לבנקים למכירה חוזרת.

בין יחידים, האג ח מבוצעות לפי הסדר שנקבע על ידי משרד האוצר.

מסקנה

לכן, בדקנו את הרעיון והסיווג של הלוואת המדינה, התעכבנו ביתר פירוט על ההיבטים החשובים ביותר של הנושא. לסיכום, כדאי לשקול את הקטגוריה של ערבות ממשלתית. זו התחייבותהפדרציה, מטעמה פועלת הממשלה כערבה, ליטול אחריות מלאה או חלקית כלפי הנושה להחזר על ידי הלווה (הוא תושב המדינה) של התחייבויות הקשורות להסכם ההלוואה שערך תושב זה.

ערבות המדינה כסוג של חוב ציבורי, המשמש במשפט הפיננסי ואף מוסדר על ידו, מבוססת בעיקר על הכללים הכלליים של המשפט האזרחי של הפדרציה הרוסית, השולטים ביחסים הקשורים לאכיפת התחייבויות. יחד עם זאת, לנורמות הענף הפיננסי במשפט יש תפקיד מרכזי בהסדרת ערבויות המדינה.