בתנאים מודרניים, ניהול פיננסי, עקב משאבים פיננסיים מוגבלים, חשוב ביותר כמעט לכל מפעל. בסופו של דבר, האפקטיביות שבה ארגון שולט ומכוון את תזרימי המזומנים קובעת את התחרותיות והצלחתו העסקית. לניתוח של אינדיקטור זה יש תפקיד חשוב בהערכת המצב הפיננסי של המיזם.
המושג ומהות של תזרים מזומנים
באופן כללי, המונח הכלכלי הזה עצמו מגיע מהביטוי האנגלי "תזרים מזומנים", שניתן לתרגם כ"תזרים מזומנים". תזרימי מזומנים מייצגים את תנועת הכספים של המיזם לתקופת זמן מסוימת. במילים אחרות, אלו הם ההבדלים בין קבלות לתשלומים לתקופה מסוימת. באמצעות אינדיקטור זה, ניתן לזהות בדיוק כיצד מתרחשת תנועת הכסף, שלא תמיד נלקחת בחשבון בקביעת הרווח: תשלומי מס, הוצאות השקעה,תשלומי הלוואות, מסים על רווחים וכו'. לחשיפה מלאה יותר של מהות המונח הזה, שקול את הסיווג של החלקים המרכיבים אותו.
סוגי תזרימי מזומנים
1. בהתאם להיקף השירות לתהליכים עסקיים:
- בכל הארגון. זוהי ההשקפה הכללית ביותר, כולל כל הזרמים הנכנסים והיוצאים של כספים בארגון זה.
- לפי חלוקות מבניות. מרכזי אחריות יכולים לפעול גם בתור האחרון.
- על עסקאות עסקיות ספציפיות. מייצג את האובייקט העיקרי של שליטה במשאבים כספיים.
2. בהתאם לסוג הפעילות הכלכלית, תזרימי המזומנים הם:
- על פעולות. קשור לתשלומים לספקים ולצדדים שלישיים עבור שירותים הקשורים לפעילות ייצור. זה כולל את שכר העובדים המעורבים בתהליך התפעולי, כמו גם תשלומי מס נלווים. יחד עם זאת, תזרים מזומנים מסוג זה מציג קבלות ממכירת סחורות ורשויות המס במקרה של חישוב מחדש של תשלומי חובה ששולמו ביתר;
- על פעילויות השקעה. הוא כולל תקבולים ותשלומים מהשקעות פיננסיות וריאליות, כמו גם הכנסות ממכירת נכסים בלתי מוחשיים ונכסים קבועים שיצאו לפועל, רוטציה של מכשירי תיק השקעות ותוצאה של עסקאות דומות אחרות;
- על פעילויות פיננסיות. סוג זה קשור לתנועת כסף הקשורה למשיכת הלוואות, זיכויים, נתח נוסףאו הון מניות, תשלום דיבידנדים וריבית על פיקדונות וכו'.
3. לפי מיקוד או תוצאה סופית:
- חיובי. זהו סך כל התקבולים מכל סוג פעילות כלכלית. כאנלוגי, נעשה שימוש גם בביטוי "הזרמת משאבי מזומנים";
- שלילי. הסכום הכולל של כל התשלומים במהלך המיזם. במילים אחרות, מדובר ב"זרימה של משאבי מזומנים."
4. לפי שיטת חישוב הנפח, תזרים המזומנים הוא:
- נקי. מייצג את ההפרש בין כל הקבלות וההוצאות;
- ברוטו. מאפיין את כל הזרמים החיוביים והשליליים לתקופה מסוימת הנבדקת.
5. לפי רמת הספיקות:
- מוגזם. ההכנסה עולה על צורכי החברה;
- דל. זרימת הכסף נמוכה מהצרכים האמיתיים של המיזם.
6. לפי שיטת ההערכה בזמן, תזרימי המזומנים הם:
- Real, מופחת לרגע הנוכחי;
- העתיד מוערך לתקופה מסוימת קדימה.
7. לפי המשכיות היווצרות:
- רגיל (ככלל, הוא משויך לפעילויות מבצעיות);
- דיסקרטי (תוצאה של עסקאות עסקיות חד פעמיות, כגון רכישת רישיון, סיוע ללא תשלום, רכישת מתחם נכסים וכו').
8. לפי יציבות מרווחי הזמן שבהם הם נוצרים, תזרימי המזומנים הרגילים הם:
- רגיל עם מרווחי זמן קבועים בתוך התקופה הנחשבת. דוגמה לכך היא קצבה.
- רגיל עם מרווחי זמן לא אחידים באותה תקופה (לדוגמה, תשלומי חכירה עם פריסת תשלומים מיוחדת).
הסיווג הנ ל מאפשר לבצע בצורה מלאה ומכוונת יותר תכנון, חשבונאות וניתוח של תזרימי המזומנים של מיזם, ללא קשר לתחום פעילותו.
