היום ננסה להבין מה בדיוק משפיע על התנודות בריביות ההלוואות הבנקאיות, מדוע אנו משלמים עמלות נוספות בעת החזר ריבית על הלוואות, על אילו ניכויים נוספים כדאי לחשוב בעת ביטוח חייך.
הבנק המרכזי כמרכיב מפתח של מימון מחדש
שיעור המימון מחדש הוא בעיקר כלי שדרכו מסופקים למוסדות פיננסיים מסחריים כספים מהבנק המרכזי. מה תפקידו של הגוף הממלכתי הזה?
כולם יודעים שהבנק המרכזי אחראי לכל מדיניות מוניטרית, ומטרת פעילות זו היא להבטיח את רווחת אוכלוסיית המדינה (ברמה הראויה). זה חלק ממדיניות ממשלתית אסטרטגית ארוכת טווח לשמירה על רמה הגונה של התמ ג.
לבנק המרכזי יש מנופי השפעה משלו, הנקראים מנגנוני השפעה. הם מאושרים על פי חוק והם כדלקמן:
- הגבלת הפעלהתעריפי בנק מסחרי;
- קיצוב גיבוי;
- התערבות מהירה בשוק הפתוח;
- הנפקה פעילות;
- רגולציית מטבע;
- מימון מחדש של התעריפים של ארגונים מסחריים העוסקים בפעילויות הלוואות.
המושג וחישוב שיעור המימון מחדש
מכיוון שאנו מדברים על כלי ההשפעה של הבנק המרכזי, נתמקד באחרון, ובדרכו, החשוב שבהם. שיעור המימון מחדש הוא מדד שמתגבש ביחס לתהליכים כלכליים ואינפלציוניים במדינה. ככלל, הוא אינו מצריך חישובים נוספים, שכן יש לו מקדם מוגדר בבירור בתקופה מסוימת, אך על כך בהמשך.
כעת צריך להבין שזה משפיע ישירות על רמת הגישה להלוואות לכלל האוכלוסייה. שיעור המימון מחדש הוא הערך המווסת את מספר ההלוואות במדינה. במילים אחרות, ככל שהוא נמוך יותר, כך גדל הסיכוי שמשקי בית יכולים להרשות לעצמם לשלם ריבית וחיובים על הכספים שהם לווים.
רמת התעריף משפיעה על הפעילות היזמית באותו אופן. ככל שהוא נמוך יותר, כך תוכל למשוך יותר הון חוזר לעסק שלך. כי האחוז די נמוך.
מימון מחדש וממשל
אז, הבנו שרמת המקדם הזה משפיעה ישירות על הרווחה של משקי בית וגם של גופים עסקיים. מה שלותפקיד למדינה? הממשלה, בתורה, קובעת את גובה המסים, הקנסות והעונשים בשיעור המימון מחדש. במילים אחרות, כל המדיניות הפיסקלית של המדינה תלויה בזה.
ובכן, מכיוון שמקדם זה הוא רגולטור כללי של תזרימי המזומנים, יש קשר מסוים: ברגע ששיעור האינפלציה במדינה מתחיל להתקרב לרמה המקסימלית, השיעור, בהתאם, עולה, ובכך מפחית את כמות הכספים שאמורים לרשות האוכלוסייה.
בכל הנוגע למדיניות פיסקלית, תהליך הרגולציה הרבה יותר מסובך כאן.
מימון מחדש וההלוואה שלך
בואו ניקח תחילה את המס החשוב ביותר עבור כל משקי הבית - מס הכנסה אישי. כשאדם רגיל לוקח הלוואה מבנק מסחרי והגיע הזמן לשלם את הריבית, הוא לא חושב הרבה על אילו עמלות נסתרות מוחזרות בנוסף. בואו נסתכל על דוגמה. נניח שריבית המימון מחדש בעת מתן הלוואות נקבעת על ידי המדינה על 15%, בעוד שהבנק מלווה כספים על 11%. מקדם הנושים האופטימלי, בהתאם לחקיקה הנוכחית (סעיף 212 לקוד המס של הפדרציה הרוסית), יהיה 75% מהמדינה שהוקמה, כלומר 11.25%.
מסתבר שהלווה חוסך 0.25% מההלוואה בנטילת הלוואה מהבנק הזה. מסכום זה ינוכה ממנו מס הכנסה אישי כהטבה נוספת. זה בדרך כלל כלול בעלות שירות ההלוואה, ולעתים קרובות אף אחד לא שם לב אליהם במיוחד, כי הם מצטברים מעט.
מימון מחדש ועסקים
יזמים במהלך פעילות תפעולית רגילה יכולים להיות מושפעים מתעריף הבנק המרכזי (מימון מחדש) רק אם הם משלמים עבור סחורות או שירותים שנרכשו בניירות ערך (לדוגמה, שטרות או איגרות חוב) שנרכשו בעבר משליש מפלגה. תנאי זה חל רק על מקרים בהם הסחורה חייבת במע מ, והעסקה מתבצעת בשטח הפדרציה הרוסית.
אז הערך הנומינלי של המיסוי יגדל בסכום ההכנסה על ניירות ערך. במקרה זה נלקח בחשבון רק אותו חלק רווחי, העולה על המותר בחישוב הראשוני, בהתאם ליחס המימון מחדש הנוכחי.
במקרה זה, שיעור המימון מחדש הוא הסכום שהעסק שלך יכול לסבול. לכן, אם אינדיקטור זה היה גבוה יותר בעת רכישת שטר מאשר בזמן העסקה, היזם יפסיד. אם, להיפך, התעריף עלה, הוא יישאר ברווח מהמבצע.
מימון מחדש וביטוח
בין היתר, לשיעור המימון מחדש של הבנק המרכזי יש מידה מסוימת של השפעה על הכנסת האזרחים במקרה שהם מבטחים את חייהם. איך זה עובד?
כדוגמה, ניקח סוג של ביטוח שהיה פופולרי בזמנו - החזר כספי של סכום מסוים בהגעה לגיל מסוים. הבה נניח כי המבוטח שילם באופן קבוע תרומות מכיס משלו כבר כמה שנים, ועכשיו הגיעה שנת התשלום המיוחלת.
כאן חשוב להבין באיזה סכום הוצג שיעור המימון מחדש על ידי המדינה בעת כריתת חוזה הביטוח. אם ביום התשלום גובה הפיצוי אינו עולה על סך הפרמיה בתוספת המקדם הנכסף, אזי אין סיבה לחשוש מכלום. אם ההיפך הוא הנכון, תצטרך לשלם מס הכנסה אישי עבור ההטבה הנוספת שמתקבלת מההפרש.
איך שיעורי המימון מחדש משתנים לפי שנה
במהלך העשור האחרון, יחס זה נע בין 7-9%, מה שמעיד על יציבות מסוימת בשוק המוניטרי במדינה. עם זאת, ברצוני לשקול מצבים שבהם התעריף משפיע ישירות על התנהגות הבנקים המסחריים.
לדוגמה, יחס המימון מחדש גדל. במקרה כזה, איגודי אשראי ומוסדות אחרים העוסקים בפעילות הלוואות חייבים לפצות איכשהו על הירידה הצפויה בביקוש לשירותיהם. זה פשוט - הריבית על מתן הכספים תגדל.
אבל זה לא הכל. מקדמים כאלה משתנים מסיבה כלשהי. סביר להניח שאם זה קרה, אז המדינה מציגה מדיניות פיסקלית חדשה להסדרת תהליכים אינפלציוניים. וזה אומר שיבואו רפורמות חדשות בצורה של פעולות חקיקה ורגולטוריות, כך שהבנקים יצטרכו להתאים את העסק שלהם למגמות הבאות.
מימון מחדש וקפיטליזם
בואו נשקול את המצב בדוגמה של מדינה עם כלכלת שוק מפותחת - ארה ב. שיעור המימון מחדש ממלא כיום תפקיד מכריע ברגולציה הפיסקלית של תזרימי המזומנים והקמת הרזרבה הפדרלית. באמריקה, מדד זה קובע את האחוז שעל בנק מסחרי לשלם במקרה של שימוש זמני בכספי ציבור. לכן, אם מקדם זה נמוך מספיק, אז שום דבר לא מאיים על המערכת המסחרית, והיא יכולה בקלות לבצע פעולות מבצעיות. עם זאת, ברגע שהריבית מתחילה לעלות, אזי פעילותם של מוסדות האשראי נמצאת בסיכון, שכן הסבירות שהם יוכלו לשלם את ההתחייבויות שלהם בעצמם יורדת בחדות, מה שמאיים בהמשך במחדל.
שיעור מימון מחדש ברוסיה
בזמן מסוים, אינדיקטור זה מילא תפקיד משמעותי בוויסות תזרימי המזומנים במרחב העצום של המדינה. כך, במאבק נגד הנטיות האינפלציוניות בשנים 1992-1996, מקדם זה הגיע ל-99%.
כאשר זרימות כאלה, הגלומות בכלכלה לא בריאה, היו מווסתות בצורה מוצלחת יחסית, אז האינדיקטור החל לרדת בהתמדה. כעת, מוסדות פיננסיים מסחריים יכולים לספק הלוואות לטווח ארוך וקצר למדי בקלות ובתעריף הולם מאוד (ולפעמים אפילו להנפיק הלוואות ללילה אחד או לסוף שבוע), מבלי לוותר על המוניטין שלהם או על האינטרסים של הלקוחות.
יתר על כן, יש לציין כי שיעור המימון מחדש עלכיום בפדרציה הרוסית זה רק אינפורמטיבי באופיו, המעוגן בחוק ויש לו ערבויות עד ינואר 2016.
