בתקופה קשה למדינה, המונח "פיחות" נשמע ממסכי הטלוויזיה לעתים קרובות יותר ויותר. מה הפיחות של הרובל במילים פשוטות? שאלה זו מעניינת רוסים רבים, במיוחד אלה שמחזירים הלוואה או רוצים לחסוך את חסכונותיהם במהלך תנודות שער החליפין. הבה נשקול את המושג הזה ביתר פירוט, ניגע בהיסטוריה של הפיחות, סוגי התהליך הזה וכיצד לחסוך את החסכונות שלך בתנאים כלכליים קשים.
מה המשמעות של המושג הזה
פיחות הוא פיחות המטבע הלאומי (כלומר, הרובל הרוסי במקרה זה) ביחס לכסף של מדינות אחרות ולערך הזהב. לשם השוואה אובייקטיבית, נלקחים לא רק המטבעות העיקריים בעולם (דולר ואירו), אלא גם יותר מ-15 יחידות כספיות לאומיות של מדינות אחרות.
ניתן להסביר את מושג הפיחות בדרך אחרת. כתוצאה מתהליכים כלכליים ופוליטיים מסוימים, שער החליפין של מטבעות אחרים ביחס לזה הלאומי עולה. לדוגמה, הפיחות האחרון של הרובל ברוסיה התרחש במחצית הראשונה של 2014. שער הדולר מול הרובל ירד אזמ-35 רובל ל-31 עבור דולר אמריקאי אחד. בעקבות השערוך (המושג של פיחות הפוך, כלומר, פירושו התחזקות המטבע הלאומי), החל פיחות. זה הוביל לעובדה שכבר ניתנו 60-65 רובל עבור הדולר. אחוז הפיחות של הרובל הרוסי הסתכם בכמעט 100%.
אבל באופן כללי, יש לזכור שבמקרה זה מושג זה די ניתן להרחבה, מכיוון שמצב כזה של הכלכלה בפדרציה הרוסית נמשך. הפיחות של הרובל ברוסיה נצפה במידה מסוימת של חומרה ברבע המאה האחרון. זה מצביע על כך שמשהו משתבש בכלכלת המדינה.
היסטוריה של פיחות ברוסיה
מעניין להתחקות אחר גורלו של המטבע הלאומי במאה האחרונה כדי להבין את הסיבות וההשלכות של פיחות הרובל. באיזו שנה התופעה הזו התרחשה לראשונה ברוסיה? הכלכלה החזקה בעולם התערערה קשות ב-1914, כלומר עם פרוץ מלחמת העולם הראשונה. לפני כן, המטבע הלאומי הוחלף באופן חופשי לזהב ב-0.7 גרם לרובל. זה היה תקופת הזוהר של הכלכלה הרוסית, השוק של האימפריה הרוסית ב-1913 כלל 170 מיליון איש (בעוד שאוכלוסיית אירופה כולה לא עלתה אז על 300 מיליון). אז היו זו רוסיה שהיו לה את כל התנאים המוקדמים להפוך לקטר הפיתוח הכלכלי במאה ה-20.
אבל זמן קצר לאחר תחילת מלחמת העולם הראשונה, ההחלפה החופשית של זהב פסקה. המדינה נאלצה להנפיק כסף שלא היה מגובה בכלום. אז, אם בשנת 1914 היו 2.4 מיליארד רובל במחזור, אז בשנת 1916 זה כבר היה 8 מיליארד. זה עורר אינפלציה רצינית. עם הופעת הבולשביקיםהכל לא הסתדר. הפעולה היחידה של הממשלה החדשה הייתה להגדיל את היצע הכסף. מהירות ההדפסה של שלטי תשלום חדשים (כבר סובייטיים) הייתה כזו שצריך היה לצמצם את היצע הכסף פי 10,000 ב-1922 ופי 100 ב-1923. עד 1932, הרובל הסובייטי כבר לא נרשם בחו ל והוחלף בזהב.
רפורמת המטבע משנת 1961 היא שילוב של פיחות וערך. כסף הוחלף בחדשים ביחס של 10 ל-1. הרפורמה הבאה - פבלובסקאיה - התרחשה כבר ב-1991. זה עזר לפתור חלקית את בעיית המחסור בשוק הסחורות. כל השטרות של 50 ו-100 רובל היו כפופים להחלפה, רק שלושה ימים הוקצו לכך, המגבלה הייתה 1000 רובל. כל שאר השטרות של הערך הזה "נשרפו".
מההתחלה של הרובל הרוסי החדש, גם הדברים לא עבדו טוב במיוחד. כל כך הרבה כסף הודפס ברוסיה הצעירה שזה הוביל להיפר-אינפלציה. רפורמה נוספת - 1993. רק ב-1997 הופסקה ההיפר-אינפלציה. בוצעה גזרה שהביאה את הרובל הרוסי למצבו הנוכחי. לפיכך, הערך במאה העשרים הסתכם ב-500 טריליון פעמים. במאה ה-21, הרובל הרוסי חווה זמנים שקטים יחסית.
פיחות=אינפלציה
אתם עשויים לחשוב שהפיחות הוא משהו כמו אינפלציה. בשני המקרים, המטבע הלאומי פוחת. יש משהו משותף בין המושגים הללו, אך בכל זאת הם שונים במהותם. אז, אינפלציה נקראת פיחות של כסף בתוך המדינה, ופיחות הואליפול מול מטבעות אחרים בעולם. אם מדינה תלויה ביבוא, פיחות בדרך כלל מוביל לאינפלציה. מנגנון כלכלי זה מוסבר ביתר פירוט להלן. כיום, ברוסיה, התופעות הללו קשורות זו בזו בצורה כה חזקה, עד שהפיחות מעורר מיד עלייה במחירי מוצרים ושירותים עבור האוכלוסייה.
מה קובע את שער החליפין
יש לחפש בחוקי הטבע של הכלכלה את הסיבות לפיחות של הרובל ושל יחידות כספיות אחרות. לארה ב, בריטניה, צרפת, גרמניה יש כלכלות חזקות מאוד. מדינות אלו פחות (בהשוואה לרוסיה) תלויות בייצוא חומרי גלם. אבל רוסיה אינה הספקית העיקרית של חומרי גלם למערב. מכירת מוצרי הנפט במשק הלאומי מהווה פחות מ-30% מהיצוא. לפיכך, היצוא של נפט ומוצרי נפט בתוצר של רוסיה הוא פחות מ-10%. אבל גם לא תלות מוחלטת כזו במכירת זהב שחור משפיעה מאוד על יציבות הרובל הרוסי.
מדינות מפותחות אחרות אינן מסתמכות על יצוא חומרי גלם, אלא על אספקת שירותי היי-טק וסחורות בחו"ל. רוסיה עוסקת גם במכירת נשק (מקום שני בעולם אחרי ארה"ב) וסחורות ושירותי היי-טק (מכירת רכבי שיגור לארה"ב). אבל בריטניה, למשל, מחזיקה ב-10% מהשוק במגזר הזה. זה זהה לפדרציה הרוסית בייצוא מוצרי נפט. בבריטניה, גישה זו מביאה להכנסה גבוהה, שכן מדובר בסחורות עם ערך מוסף גבוה.
המצב דומה במדינות אחרות. מִבְנֶההיצוא של מדינות המערב מורכב בעיקר ממוצרים מיוצרים. כלומר, במקרה של שינוי בעלות חומרי הגלם, הכלכלות שלהם ייפגעו במידה פחותה. זה נכון במיוחד אם בוחנים את המצב בטווח הקצר. מדינות מפותחות יסבלו הפסדים רק אם המחירים ימשיכו לרדת או להישאר נמוכים לאורך זמן. אבל ההשלכות השליליות על המערב במקרה זה הן לטווח בינוני וארוך.
כאן תוכלו להתחקות אחר כל שרשרת האירועים. ראשית, מחירים נמוכים מפחיתים את ההכנסה של יצואנים של נפט ומוצרי נפט, כולל רוסיה, בגלל חוסר מימון, פרויקטים גדולים מוקפאים. לאחר מכן הקפאת הפרויקטים הללו מורידה את עלות הפלדה, התבואה, העפרות וכן הלאה. כתוצאה מכך, לא רק המדינות המספקות זהב שחור מפחיתות את רווחי היצוא.
אבל לפני שבריטניה, למשל, תרגיש את ההשפעה של התהליכים השליליים האלה, המדינות המייצאות נפט כבר יהיו נתונות להן. המטבע הלאומי של מדינות אלה יהפוך ללא יציב, ישתנה כבר בהשפעת תחזיות, שמועות וציפיות מסוימות. לכן, לירידת מחירי הנפט יש השפעה שלילית על הכלכלות של רוב המדינות המפותחות, אבל הרובל הוא שפוחת.
סוגי פיחות בכסף
הפיחות של הרובל וכל מטבע לאומי אחר יכול להיות פתוח או נסתר, טבעי או מלאכותי. מינים אלה קשורים לעתים קרובות זה בזה. הפיחות הטבעי של הכסף מתרחש על רקע מספר גורמים מאקרו ומיקרו-כלכליים, המצב הכלכלי של המדינה בכלל.מלאכותי (בניגוד לטבעי) כבר כרוך בהתערבות של גופים רשמיים או ספקולנטים. הממשלה בדרך כלל לא מעוניינת בפיחות של המטבע הלאומי, אבל לספקולנטים לא אכפת, הם יכולים להרוויח כסף גם על פיחות המטבע וגם על עליית המחיר.
פיחות פתוח קשור בדרך כלל להחלטות של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית או גופים רשמיים אחרים. זה קרה, למשל, ב-1998, כשהבנק המרכזי החליט להוריד את ערכו של הרובל והודיע על כך לאוכלוסייה. דבר דומה קרה בקזחסטן ב-2014. ב-11 בפברואר הודיע הבנק הלאומי על פיחות המטבע. במקרים מסוימים, פיחות מתרחש יחד עם ערך הנקוב. כך היה ב-1961 בברית המועצות. רשמית, הם פשוט החליפו את הכסף הישן בכסף חדש, אבל מבחינה אובייקטיבית, תכולת הזהב של הרובל ושער החליפין ירדו בחדות.
פיחות נסתר אינו מלווה בהחלטות רשמיות של הממשלה או הבנק המרכזי. ניתן לתת דוגמה כדלקמן. בתחילת 2017, משרד האוצר של הפדרציה הרוסית הודיע רשמית על רכישת מטבע חוץ. במודע, המטרה של ירידת ערך היחידה המוניטרית לא נשקפה, אבל הופעתו של שחקן כה גדול שקונה דולרים הובילה לירידה נסתרת בשער הרובל. הפיחות הזה של הרובל ברוסיה לא היה כל כך בולט לאדם הממוצע.
סיבות לפיחות
לאחרונה, הסיבה העיקרית לפיחות היא רק הירידה בעלות חומרי הגלם, ובעיקר הנפט ומוצרי הנפט. זה נדון בהרחבה לעיל. אבל גם תהליכים אחרים יכולים להפוך לגורמים לפיחות. אלו סיבות כלכליות ופעולות מסוימות של שחקנים מרכזיים בשוק. קבוצת הסיבות הראשונה כוללת יציאת הון, ירידת מחירי היצוא, הידרדרות המצב הכלכלי במדינה.
קבוצת הסיבות השנייה קשורה לגורמים מאקרו-כלכליים. הממשלה, על ידי הפחתת עלות המטבע של המדינה, מגדילה את האטרקטיביות של הסחורה שלה. דוגמה לכך היא פעולות הבנק הפדרלי בארה ב, הבנק המרכזי של מדינות מערב אירופה ויפן. אבל כדאי להבין שמאחורי מונחים כלכליים בלתי מובנים מסתתרת הנפקת מטבע לא מובטח למחזור.
השלכה חשובה של פעולות כאלה היא הגדלת החוב העולמי של כל המשתתפים בתהליך (המפה למעלה מציגה סטטיסטיקות על החוב החיצוני של מדינות העולם). כעת החוב החיצוני של רוב המדינות המפותחות הוא ברמה גבוהה מאוד. זה הופך לבעיה העיקרית של הרגולטור הפיננסי. בעתיד, זה עלול להוביל לזעזוע אינפלציוני עולמי, השאלה היחידה היא העיתוי של תחילת התהליך.
מי מרוויח מנפילת הרובל
נראה שהפיחות ברובל הוא תופעה שלילית? רק חלקית. כתוצאה מהפיחות, המגזר הציבורי עדיין יקבל את ההכנסות הצפויות, עובדי מפעלי מדינה וגמלאים לא יעוכבו משכורות ופנסיה, מפעלים לא יפשטו רגל וימשיכו לתפקד. הירידה בכוח הקנייה באה לידי ביטוי רק בסחורות המיובאות מחו ל, שכן הן מתייקרות בחדות.
הפיחות מועיל גם ליצרנים מקומיים. סחורה רוסיתהייצור הופך לתחרותי עם היבוא. הייצור המקומי מתחיל לגדול, כתוצאה מכך, הרובל מתחזק שוב מול הדולר. כמובן שיש קורבנות בתהליך הזה. מדובר במי שיש להם הלוואה בדולרים או ביורו, כולל משכנתא על דירה. מה לעשות במצב כזה? שקול את זה למטה.
איך לחזות פיחות
תחזיות לפיחות של הרובל הן רק תחזיות, אי אפשר לחזות את התהליך הזה בדיוק של 100%. גורמים רבים מובילים לכך, כולל אלה שלא ניתן לשלוט בהם. למשל, ספקולציות בשוק המט ח. יש רק מסקנה אחת. אתה תמיד חייב להיות מוכן לפיחות של היחידה המוניטרית בתנאים של הפדרציה הרוסית. אתה יכול לסמוך על חוות דעת של מומחים, אבל הן לא תמיד עולות בקנה אחד עם המציאות מאוחר יותר.
מה לעשות עם חיסכון
הפיחות של הרובל הוא איום שנשקף ללא הרף בתנאים מודרניים. אבל מה אדם רגיל צריך לעשות במצב כזה? איך לחסוך את החסכונות שלך? ישנן מספר דרכים בריאות להתנהג:
- נסה לא לקחת הלוואות במטבע של מדינות אחרות, ואם כבר יש לך אותן, נסה להמיר אותן לרובל.
- שמור חסכונות במטבעות שונים. זה יאפשר לך לסמוך על העובדה שלפחות גידול אחד מפצה על נפילתו של השני. התוכנית הקלאסית: שליש מהחיסכון בדולרים, שליש - ברובלים, שליש - באירו.
- כדאי לקחת הלוואה (אם עדיין יש צורך בה) או לבצע רכישות גדולות רק במטבע שבו אדם מקבלהכנסה.
- אחת הדרכים הטובות ביותר לבטח הון היא לקנות נדל"ן. השקעות כאלה לא מביאות הרבה הכנסה, אבל הסיכון לאובדן הוא מינימלי. כדאי לומר שכעת ההשקעות בנדל"ן יוקרה מבטיחות יותר.
- השקעה בזהב לא כל כך טובה. אם תקנה זהב ולאחר מכן תמכור אותו מיד, תפסיד כ-30% מהכספים שלך. כדי להחזיר את ההשקעה, עליך להמתין עד שהערך שלה יגדל ב-30%, וזה יכול לקחת שנים ואפילו עשרות שנים.
- לרכישת מטבע, קובע כי טכנולוגיית ייצוא ומוצרים מיוצרים נחשבים אמינים. אלו הן נורבגיה, שוודיה, יפן, סין, שוויץ.
תחזית לשנה הנוכחית
האם יהיה פיחות ברובל ברוסיה? על שאלה זו ניתן להשיב בוודאות בחיוב. כמובן שהמטבע הרוסי מחכה לפיחות, השאלה כאן היא דווקא בתזמון, ולא בעצם התהליך הכלכלי הזה. רבים ציפו לפיחות של הרובל לאחר הבחירות, אך מומחים אמרו כי סביר שהפיחות לא יקרה. וכך זה קרה. אנו יכולים לומר שבהחלט לא תהיה ירידה חדה ברובל. הפיחות של הרובל בשנת 2018 ברוסיה הוא תופעה לא סבירה. מומחים מציעים שהמטבע הלאומי אפילו יתחזק ל-52.5 רובל לדולר במהלך 2018.
