במאמר זה נדבר על תופעה כמו בריחת הון. שקול לאילו השלכות זה יכול להוביל, לאילו צורות יש לזה וכיצד להתמודד עם זה.
מה אתה צריך לדעת על נטישה?
יציאת הון נטו היא ההפרש בין היקף הכספים שנמשכו לחו"ל לבין הזרמת הכספים למדינה מחו"ל. המינימום שלו מהווה בעיה עבור כל מדינה.
יציאת הון מהמדינה יכולה להיות קשורה הן למשיכת כספים על מנת להכשיר רווחים בלתי חוקיים והן לשימוש בהם לרכישת נכסים של מדינות זרות. הוא משמש בדרך כלל כדי לצמצם הפסדים כתוצאה מאינפלציה או גורמים שליליים אחרים.
הזרימה של הון מאפשרת ליזמים להפחית את השפעת האינפלציה ואת נטל המס, והיא מתבטאת לרוב ברכישת נכסים פיזיים זרים על ידי משלמי המסים של המדינה. כלומר ברכישתם של מניות, איגרות חוב וכדומה. אם אתה רוצה להבין את זה ביתר פירוט, אז אתה צריך להבין מהם מושגים כמו "זרימה" ו"דליפה":
- עם זרימה יוצאת, ההשקעות במגזרים מקומיים של הכלכלה והפיננסים פוחתותייצוא לא מבוקר לחו"ל לצורך מיקום רווחי יותר.
- במקרה של דליפה, כסף שהושג באופן לא חוקי מלבין על ידי רכישת נכסים זרים, ובכך מנסים להכשיר אותם.
מה יכולות להיות הסיבות וההשלכות של הזרימה יוצאת
זרימה סדירה של הון עלולה לערער את המצב הכלכלי במדינה שממנה נמשכים כסף. עבור כל מדינה בריחת הון היא בעיה עצומה, המאשרת כי נוצר בה מצב כלכלי לא נוח. הסיבות הבאות עשויות להתעורר לבריחת הון:
- חוסר אמון במערכות הבנקאות ככאלה.
- סיכון לפיחות של המטבע הלאומי.
- רמת פיתוח גבוהה של כלכלת הצללים.
- פגמים של המסגרת המשפטית שתבטיח את אבטחת הרכוש הפרטי.
מצב זה עלול, בתורו, לגרום לתקציב להחמיץ חלק ניכר מהמכסים והמיסים, מה שמוריד את הרף להשקעות חיצוניות ופנימיות. וזה, ככלל, מעורר את התפתחותה של כלכלת הצללים והפללת כוח המדינה.
אילו אמצעים יש לנקוט כדי להפחית את הנטישה
כדי לצמצם, ובאופן אידיאלי למנוע יציאת הון, יש צורך להשתמש באמצעים מנהליים ושוקיים. בעיקרון, יש שלוש דרכים לפתור את הבעיה הזו:
- אדמיניסטרטיבי - זה כאשר למדינה יש מונופול נוקשה ביחס לפעילות לא כלכלית במטבע. ובעצם הבעיה עם בריחת הון נפתרת על ידי העמדת העבריינים לדין.
- השוק הליברלי נראה כמו הכנסה הדרגתית של תנאים חדשים שאינם מחמירים את המצב הנוכחי. במקביל, נפסקות שיטות פליליות של יציאת הון והאפשרויות המשפטיות נגישות ככל האפשר. למרות העובדה שהאופציה הזו מאוד אטרקטיבית, למרבה הצער, היא יכולה לעבוד רק במדינות שבהן הכלכלה מפותחת. בנוסף, לשיטה הזו יש חיסרון מאוד גדול - כדי שהיא תעבוד צריך להשקיע בה הרבה זמן.
- ליברל-אדמיניסטרטיבי - כמו באופציה לעיל, יש לבצע רפורמות שימשכו משקיעים לכלכלה המקומית, אך במקביל מופעלות שיטות ניהול נוקשות מאוד. וכדי למנוע את עזיבתו של הבירה, משתמשים בשיטות מאבק פליליות-משפטיות. זו הדרך בה הולכת הפדרציה הרוסית.
דרך מבטיחה יותר עבור מדינות חבר העמים היא הדרך הליברלית-מנהלית. ולמרות שהמדינה מפעילה בקרה קפדנית למדי, הדבר אינו מפריע ליחסי שוק תקינים.
יציאת הון מרוסיה
הבעיה של המדינה שלנו היא שהכספים שנכנסים לפדרציה הרוסית הם פחות מאלה שהוצאו מהמדינה. באופן רשמי, הון עוזב את הפדרציה הרוסית בצורה של ניסיונות להגדיל נכסים זרים על ידי בנקים מסחריים בבעלות המדינה, רכישת מניות זרות ומטבע חוץ למכירה נוספת ליחידים או לישויות משפטיות וכו'.p.
כל הבעיה היא שהכסף שמגיע לפדרציה הרוסית הוא פחות מאלה שמוציאים מהמדינה. אבל לפי נתונים לשנת 2016, יציאת ההון מרוסיה הייתה קטנה פי חמישה מאשר ב-2015. היו הסיבות הבאות לכך:
- עקב הטלת סנקציות, הבעלים של בירות גדולות העבירו נכסים רבים לפדרציה הרוסית.
- הצורך ברכישת מטבע במזומן ירד באופן משמעותי.
אני רוצה להזכיר לך שהלבנת הון בפדרציה הרוסית היא עונשית לפי סעיף 123 של הקוד הפלילי של הפדרציה הרוסית.
