2008 - המשבר ברוסיה ובעולם, השלכותיו על הכלכלה העולמית. המשבר הפיננסי העולמי 2008: סיבות ורקע

2024 מְחַבֵּר: Henry Conors | [email protected]. שונה לאחרונה: 2024-02-12 07:21

בשנת 2008, המשבר שטף את כל העולם. תחילתן של בעיות פיננסיות בעולם החלה עם קריסת שוק המניות. במעקה בין ה-21 ל-22 בינואר שרר כאוס בכל החילופים. לא רק שערי המניות קרסו, אלא גם מניות של חברות שהצליחו. אפילו תאגידים גדולים כמו גזפרום הרוסי ספגו הפסדים. זמן קצר לאחר נפילת המניות בשוק הנפט העולמי, החל הנפט לרדת במחיר. בשווקי המניות החלה תקופה של חוסר יציבות, שהותירה חותם משמעותי על שוקי הסחורות. למרות ניסיונות של כלכלנים להצדיק את המצב (הם הכריזו בפומבי על התיקון במחירי המניות), ב-28 בינואר הייתה לכל העולם הזדמנות לצפות בעוד מפולת בבורסה.

איך התחיל המשבר?

בשנת 2008, המשבר לא התחיל ב-21 בינואר עם נפילה במניות, אלא ב-15 בינואר. קבוצת הבנקים סיטיגרופ רשמה ירידה ברווחים, שהייתה הדחף העיקרי לירידת ערך המניות בבורסת ניו יורק. האירועים הבאים התרחשו:

דאו ג'ונס ירד ב-2.2%.
Standard &Poor's ירד ב-2.51%.
Nasdaq Composite - ב-2.45%.

רק 6 ימים לאחר מכן, ההשלכות של שינויי המחירים באו לידי ביטוי בבורסה והטביעו את חותמן על המצב ברחבי העולם. רוב שחקני שוק המטבעות ראו לבסוף שבמציאות, חברות רבות לא מרגישות טוב במיוחד. מאחורי שיעורי היוון גבוהים, מאחורי העלות הגבוהה של מניות, מסתתרים הפסדים כרוניים. מומחים כלכליים רבים חזו משבר ב-2008 עוד ב-2007. היו הצעות ששנתיים לאחר מכן תתמודד רוסיה בזמנים קשים בשל העובדה שהמשאבים של השוק המקומי לעולם לא ימוצו. עבור הכלכלה העולמית, השפל נחזו מוקדם יותר.

הנפקות של שליחי העולם ב-2008 והתפתחויות

למרות שהמשבר העולמי של 2008 התחיל עם נפילת הבורסות, היו תנאים מוקדמים רבים להופעתו. הנפילה במניות הייתה רק אות אזהרה למצב משתנה דינמית. בעולם נרשמו ייצור יתר של סחורות וצבירת הון משמעותית. חוסר יציבות בבורסה העידה כי היו בעיות מסוימות במכירת סחורה. החוליה הפגועה הבאה בכלכלה העולמית הייתה תחום הייצור. לשינויים העולמיים בכלכלה שהביא המשבר של 2008 הייתה השפעה משמעותית על חייהם של אנשים רגילים.

הכלכלה העולמית התאפיינה במצב בו מוצו לחלוטין ההזדמנויות והסיכויים של השווקים. למרות ההזדמנות להרחיב את הייצור ואת הזמינות של כספים בחינם, ההכנסה הפכהמאוד בעייתי. כבר בשנת 2007, ניתן היה לראות ירידה בהכנסות ממעמד הפועלים במדינות כמו ארה ב ובריטניה. את התכווצות השווקים בקושי ניתן היה להכיל על ידי עלייה בהלוואות לצרכנים ומשכנתאות כאחד. המצב הסלים כשהתברר שהאוכלוסייה אינה מסוגלת לשלם אפילו את הריבית על הלוואות.

המשבר העולמי הראשון בהיסטוריה האנושית

בתקופה שבין 2008 ל-2009 עמדו רוב מדינות העולם במשבר פיננסי וכלכלי, שהוביל לכך שהתופעה קיבלה מעמד של "עולמי". המשבר של 2008, שנזכר במשך זמן רב, השפיע לא רק על המדינות הקפיטליסטיות, אלא גם על הכלכלות של המדינות הפוסט-סוציאליסטיות. הרגרסיה האחרונה בעולם עד 2008 בקנה מידה כה גדול התרחשה בשנים 1929-1933. באותה תקופה העניינים התנהלו כל כך גרועים, עד שצמחו כפרי קופסאות קרטון סביב ערים גדולות באמריקה, שכן רוב האוכלוסייה, בגלל האבטלה, לא יכלה לספק שכר מחיה. הפרטים הספציפיים של ההתפתחות של כל מדינה בודדת בעולם קבעו את ההשלכות של התופעה על כל עם.

הדו-קיום הצפוף של כלכלות העולם, התלות של רוב המדינות בדולר, כמו גם התפקיד העולמי של ארה"ב בשוק העולמי כצרכן, הובילו לכך שהפנים של אמריקה בעיות "הודפסו מחדש" על החיים של כמעט כל המדינות. רק סין ויפן נותרו מחוץ להשפעה של "הענק הכלכלי". המשבר לא היה כמו בריח מן הכחול. המצב פרח בהדרגה ובשיטתיות.קריסה אפשרית של הכלכלה הצביעו על מגמות עלייה חזקות. בנוסף, ארה"ב במהלך 2007 הצליחה להוריד את הריבית ב-4.75%. זוהי תופעה לא אופיינית לתקופת יציבות, שלא נעלמה מעיניהם של ספקולנטים פונדמנטליסטים. ראוי לציין שהעובדה שלא הייתה תגובה בשוק המט"ח להורדת השער באמריקה ככזו דיברה על הקשיים הקרובים. מה שקרה ערב המשבר הוא רק אחד מהשלבים הראשוניים הסטנדרטיים של התופעה. למדינות יש כבר בעיות בתקופה זו, אך הן נסתרות ואינן מורגשות בבירור. ברגע שהמסך הוזז והעולם ראה את מצב העניינים בפועל, החלה פאניקה. לא היה מה להסתיר, מה שהוביל לקריסת הכלכלה ברוב המדינות.

המשבר הפיננסי של 2008 ברחבי העולם

המאפיינים העיקריים של המשבר והשלכותיו משותפים לכל מדינה בעולם. יחד עם זאת, ישנם גם הבדלים חשובים האופייניים לכל מדינה. כך למשל, ב-9 מתוך 25 מדינות העולם נרשמה עלייה חדה בתוצר. בסין הנתון עלה ב-8.7%, ובהודו - ב-1.7%. אם ניקח בחשבון את המדינות הפוסט-סובייטיות, התמ ג נשאר באותה רמה באזרבייג'ן ובלארוס, קזחסטן וקירגיזסטן. הבנק העולמי התמקד בעובדה שהמשבר של 2008 הוביל לירידה כללית בתוצר ב-2009 ב-2.2% ברחבי העולם. עבור מדינות מפותחות, נתון זה היה 3.3%. השווקים המתפתחים והמתעוררים לא ראו ירידה, אלא עלייה, אם כי קטנה,רק 1.2%.

עומק הנפילה בתוצר השתנה באופן משמעותי בהתאם למדינה. המכה הגדולה ביותר נפלה על אוקראינה (הנפילה הייתה 15.2%) ורוסיה (7.9%). זה הוביל לירידה בתחרותיות הכוללת של מדינות בשוק העולמי. אוקראינה ורוסיה, שנשענו על כוחות הוויסות העצמיים של השוק, סבלו מהשלכות חמורות יותר בעלות אופי סוציו-אקונומי. המדינות שהעדיפו לשמור על עמדות פיקוד או חזקות בכלכלה ספגו את ה"כאוס הכלכלי" בקלות. אלו הן סין והודו, ברזיל ובלארוס, פולין. למרות שהמשבר של 2008 הותיר חותם מסוים בכל אחת ממדינות העולם, היה לו חוזק משלו ומבנה אישי משלו בכל מקום.

משבר כלכלי עולמי ברוסיה: מתחיל

הגורמים למשבר 2008 עבור רוסיה היו לא רק חיצוניים, אלא גם פנימיים. להפיל את האדמה מתחת לרגלי המדינה הגדולה הייתה הירידה במחיר הנפט והמתכות. לא רק התעשיות האלה נפגעו. המצב החמיר משמעותית עקב הנזילות הנמוכה של אספקת הכסף במדינה. הבעיה התחילה עוד בשנת 2007, בין ספטמבר לאוקטובר. זה היה איתות ברור שהכסף בבנקים הרוסים כמעט אזל. הביקוש בקרב אזרחים להלוואות עלה פעמים רבות על ההיצע הזמין. המשבר של 2008 ברוסיה התאפיין בעובדה שמוסדות פיננסיים מקומיים החלו ללוות כספים בחו ל בריבית. במקביל, הבנק המרכזי של רוסיה הציע שיעור מימון מחדש של 10%. כבר ב-1 באוגוסטבשנת 2008, היקף החוב החיצוני במדינה הסתכם ב-527 מיליארד דולר. עם פרוץ המשבר העולמי, בסתיו של אותה שנה, הפסיקו מדינות המערב לממן את רוסיה עקב המצב.

הבעיה העיקרית של רוסיה היא הנזילות של הכסף

עבור רוסיה, הנזילות של היצע הכסף היא שיצרה את המשבר של 2008. סיבות כלליות, כמו ירידת מניות, היו משניות. למרות הצמיחה השנתית של היצע הכסף של הרובל במשך 10 שנים ב-35-60%, המטבע לא התחזק. כשהמשבר העולמי של 2008 בדיוק עמד להתבטא, מדינות המערב המובילות יצרו מצב עניינים מסוים. אז, 100 c.u. התמ"ג של כל מדינה התאים לפחות 250-300 דולר. נכסי הבנק. במילים אחרות, סך הנכסים של הבנקים היו גבוהים פי 2.5-3 מסך הערכים של התמ"ג של מדינות. היחס של 3 ל-1 הופך את המבנה הפיננסי של כל אחת מהמדינות ליציב לא רק ביחס לשינויים חיצוניים, אלא גם לשינויים פנימיים. ברוסיה, כשהמשבר הפיננסי של 2008 החל, לא היו יותר מ-70-80 רובל נכסים ל-100 רובל תוצר. זה בערך 20-30% פחות מהיצע הכסף של התמ"ג. זה הוביל לאובדן נזילות כמעט בכל המערכת הבנקאית במדינה, הבנקים הפסיקו להלוות. תקלה קטנה בתפקוד הכלכלה העולמית השפיעה לרעה על חיי המדינה כולה. המצב במדינה, שהביא למשבר 2008, רצוף חזרות עד שנמגר לחלוטין בעיית הנזילות של המטבע הלאומי.

הבנק המרכזי של רוסיה עצמו גרם למשבר

משבר 2008 ברוסיה התרחש בעיקר בשל גורמים פנימיים. השפעה חיצונית רק הגבירה את הרגרסיה בארץ. ברגע שבו החליט הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית להעלות את הריבית, רמת הייצור ירדה בחדות. מספר המחדלים במגזר הריאלי, עוד לפני ביטוי המשבר של 2008, השתנה תוך 2%. בסוף 2008, הבנק המרכזי מעלה את שיעור המימון מחדש ל-13%. התוכנית הייתה לאזן בין היצע וביקוש. למעשה, הדבר הוביל לעלייה בעלות ההלוואות לעסקים קטנים, בינוניים ופרטיים (18-24%). הלוואות הפכו לבלתי בנות קיימא. מספר המחדלים גדל פי 3 עקב חוסר יכולתם של אזרחים להחזיר את חובותיהם לבנקים. עד סתיו 2009 אחוז המחדלים בארץ עלה ל-10. התוצאה של החלטת הריבית הייתה ירידה חדה בהיקפי הייצור והשבתת מספר רב של מפעלים ברחבי המדינה. הגורמים למשבר 2008, שבמידה רבה יותר המדינה יצרה בעצמה, הובילו לקריסת הכלכלה של מדינה מתפתחת עם ביקוש צרכני גבוה וביצועים כלכליים גבוהים. אפשר היה להימנע מהשלכות הכאוס העולמי על ידי הזרמת כספים לבנקים אמינים על ידי הגוש הפיננסי של המדינה. לקריסת הבורסה לא הייתה השפעה כה משמעותית על המדינה, שכן לכלכלת החברות אין קשר רב עם המסחר בבורסה, ו-70% מהמניות הן בבעלות משקיעים זרים.

סיבות למשבר העולמי בעל אופי גלובלי

בשנים 2008-2009, המשבר כיסה כמעט את כל מגזרי הפעילות הממשלתית, במיוחד נפט וכאלה שהיו קשורים ישירות למשאבים תעשייתיים. טרנד שצמח בהצלחה מאז שנת 2000 הועלה לריק. המחירים של מוצרים אגרו-תעשייתיים ו"זהב שחור" גדלו. עלות חבית נפט אחת הגיעה לשיא ביולי ונעצרה ב-147 דולר. יותר מהעלות הזו, מחיר הדלק מעולם לא עלה. עם עליית מחירי הנפט, מחירי הזהב עלו, מה שכבר יצר חשד של המשקיעים לתוצאה לא חיובית של המצב.

למשך 3 חודשים, מחיר הנפט ירד ל-$61. מאוקטובר עד נובמבר, הייתה ירידה נוספת במחיר של 10 דולר. ירידת עלות הדלק הייתה הסיבה העיקרית לירידה במדדים וברמות הצריכה. באותה תקופה החל משבר המשכנתאות בארצות הברית. הבנקים נתנו לאנשים כספים לקנות דיור בסכום של 130% מערכם. כתוצאה מהירידה ברמת החיים, הלווים לא הצליחו להחזיר את חובותיהם, והביטחונות לא כיסו את החוב. המרבצים של אזרחי ארה ב פשוט נמסו לנגד עינינו. ההשלכות של משבר 2008 הותירו את חותמן על רוב האמריקאים.

מה היה הקש האחרון?

בנוסף לאירועים שתוארו לעיל, כמה תופעות שהתרחשו בעולם בתקופה שלפני המשבר הותירו את חותמן על המצב. לדוגמה, אנו יכולים להיזכר בהפקעת כספים על ידי סוחר במשרה מלאה של אחד הבנקים הצרפתיים הגדולים ביותר, Societe Generale. ג'רום קרביאל לא רק הרס את החברה באופן שיטתי, הוא הראה בבירור לציבור את כל החסרונות בעבודתם של הגדולים ביותרארגון פיננסי. המצב הוכיח בבירור עד כמה סוחרי עובדים יכולים להיפטר מהכספים של החברות ששכרו אותם בחופשיות. זה עורר את המשבר של 2008. רבים מקשרים את הסיבות להיווצרות המצב עם הפירמידה הפיננסית של ברנרד מיידוף, שחיזקה את המגמה השלילית של מדד המניות העולמי.

המשבר הפיננסי העולמי של 2008 הוחמר על ידי התחזקות. מדובר בעלייה חדה במחירים של מוצרים אגרו-תעשייתיים. מדד המחירים של FAO עלה באופן שיטתי על רקע ירידה בבורסה העולמית. המדד הגיע לשיא ב-2011. חברות ברחבי העולם, בניסיון לשפר איכשהו את מצב העניינים שלהן, החלו להסכים לעסקאות מסוכנות מאוד, שבסופו של דבר הביאו להפסדים גדולים. אנו יכולים לומר על הירידה בהיקף הרכישות של סחורות מתעשיית הרכב. הביקוש ירד ב-16%. באמריקה הנתון היה - 26%, מה שהוביל לירידה בביקוש למוצרי מתכות ותעשיות קשורות אחרות.

הצעד האחרון לקראת כאוס היה הגידול בשיעור הליבור באמריקה. האירוע התרחש בקשר לפיחות של הדולר בתקופה שבין 2002 ל-2008. הבעיה היא שבתקופת הזוהר של המשק ועם התפתחותו בקצב מהיר להפליא, לא יהיה זה מפריע לחשוב על כך. חלופה לדולר.

השלכות המשבר של 2008 על הכלכלה העולמית

הכלכלה העולמית חווה עליות ומורדות מעת לעת. יש אירועים בהיסטוריה שמשנים את כיוון החיים הכלכליים. המשבר הפיננסי של 2008 הפך לחלוטין את כלכלת העולם. מסתכל על המצבבעולם, הכלכלה העולמית לאחר הכאוס הפכה לאחידה יותר. השכר במדינות המתועשות, שהוזל במהלך השפל, התאושש כמעט לחלוטין. הדבר איפשר בזמנו לשקם את התפתחות התעשייה העולמית במדינות הקפיטליסטיות. עלייה משמעותית נראתה במדינות שרק מתחילות להתפתח. עבורם, השפל העולמי היה הזדמנות ייחודית לממש את הפוטנציאל שלהם בשוק העולמי. לא היו תלויות ישירות בבורסות ובדולר, המדינות הלא מפותחות לא נאלצו להתמודד עם המצב. הם כיוונו את האנרגיות שלהם לפיתוח ולשגשוג שלהם.

מרכזי הצבירה נשארו בארה ב, האיחוד האירופי ובריטניה, מה שהוביל לפריחה תעשייתית. המרכיב הטכנולוגי החל להשתפר, מה שנמשך גם היום. מדינות רבות שינו את המדיניות שלהן, מה שאיפשר לבנות כלכלה אמינה לעתיד. עבור חלק מהמדינות, למשבר היו השפעות חיוביות מרשימות מאוד. למשל, מדינות שהיו מנותקות ממימון חיצוני בגלל המצב בעולם קיבלו הזדמנות לשקם את הפעילות הכלכלית המקומית. נותרה ללא אספקה חומרית מבחוץ, הממשלה נאלצה להזרים את יתרת התקציב למגזרים ביתיים, שבלעדיהם אי אפשר להבטיח את הנוחות המינימלית של רמת החיים של האזרחים. לפיכך, כיווני הכלכלה, שבעבר נותרו מחוץ לאזור ההשפעה, השתנו היום.

איך יהיה המצב ב-2015, בעודנשאר בגדר תעלומה. כמה כלכלנים משוכנעים שהמצב הנוכחי בעולם הוא סוג של הד למשבר של 2008, אחת ההשלכות הצבעוניות, אך המלאות, של השפל העולמי. המצב מזכיר את המשבר של 2008. הסיבות מתלכדות: