בשנת 2011, המערכת הפיננסית של ארצות הברית חוותה את השינוי הגדול ביותר מאז השפל הגדול. חוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק בוול סטריט נכנס לתוקף. החתימה על מעשה זה על ידי ברק אובמה נועדה להגביר את השקיפות של המערכת הפיננסית. הפעם שמה המדינה את האינטרסים של משלמי המיסים במרכז הפינה. אנשים רגילים לא צריכים לסבול בגלל הפעולות הלא ישרות והאסטרטגיות קצרות הראייה של ההנהלה הבכירה של חברות שונות.
Goals
החוק מחזק את הפיקוח על מוסדות פיננסיים גדולים שכישלונם שקול לקריסת המערכת כולה, כפי שקרה במהלך המשבר הפיננסי העולמי האחרון, שהחל בבעיות באחד מבנקי ההשקעות המובילים בעולם, Lehman Brothers.
איברים חדשים
מטרת התפקוד של כל מבנה מסחריזה להרוויח. ולעתים קרובות רצון זה אינו מתיישב עם עבודה לטובת החברה וכל אחד מחבריה הפרטיים. לפיכך, חוק דוד-פרנק קובע הקמת מספר מוסדות חדשים, שמטרתם לשלוט בפעילות של מוסדות פיננסיים בעלי חשיבות מערכתית, להפחית סיכונים ולהגן על משלמי המסים. שינויים השפיעו גם על הגופים הקיימים. הם השפיעו במיוחד על נציבות ניירות ערך, הפדרל ריזרב ותאגיד הגנת המשקיעים. כמו כן נוצר גוף כמו המועצה לפיקוח על יציבות פיננסית. המשימה העיקרית שלו היא לזהות סיכונים קיימים, למצוא דרכים לצמצם אותם וליישם אמצעים מתאימים.
משימות יצירה
הראשון מבין 15 סעיפי החוק מוקדש כולו לשמירה על יציבות פיננסית. הוא מסדיר את יצירתם של שני גופים חדשים. אלה הם רשות המחקר הפיננסי והמועצה לפיקוח על היציבות. לכל אחד מהם יש פונקציות משלו, אבל הם פועלים למען הרעיון הכללי של שיפור היציבות של המערכת. פעילותם נשלטת על ידי משרד האוצר. המועצה מנתחת את המידע המתקבל מהסוכנויות המסונפות ועל בסיסו עורכת הערכת סיכונים. היו ר שלה יכול כעת, בהסכמת רוב על של חברים, להעביר לשליטת הפד את אותן חברות פיננסיות החשודות כסיכון ליציבות הכלכלה הלאומית. כמו כן, המועצה מפקחת על כל המעשים הנורמטיביים הנוגעים לתחום זה, ומעבירה דיווח באופן שוטף בישיבת הקונגרס. משימת המחלקה היא לרכז את פעילות הגופים בתחום איסוף הנתונים והמחקר שמטרתם פיתוח כלי ניטור והערכת סיכונים. במסגרת גוף זה מתוכננים להקים שני מרכזים: עיבוד נתונים ומדעי ואנליטי.
OTC
אם אתה קורא את חוק דוד-פרנק ברוסית, מתברר שכעת הפעולות של תושבי ארה"ב בשוק המט"ח אינן חוקיות. מעשה זה מספק בדרך כלל דחייה מוחלטת של מסחר ללא מרשם. יתר על כן, הן מטבע והן מתכות יקרות. איסור זה חל גם על פעילותן של חברות המאפשרות ללקוחותיהן תושבי ארה"ב לסחור זה עם זה בשוק המט"ח. בעבר, עסקאות אלו לא נרשמו בבורסה בשום צורה והן התבצעו במלואן בתוך החברות. שינויים כאלה אמורים להוביל להפחתת ההונאה, להגביר את השקיפות של המערכת הפיננסית ולהבטיח את ההגנה על זכויות המשקיעים.
הליך פירוק
המשבר הפיננסי העולמי של 2008 היה קשור במידה רבה לא רק למתן הלוואות ללווים לא אמינים, אלא גם לפאניקה שהתעוררה לאחר פשיטת הרגל של קונצרן השקעות גדול כמו Lehman Brothers. לכן, הלכת וולקר וחוק דוד-פרנק מייעלים את פעילותם של מוסדות עמוד השדרה ואת סיומם. הלוואות לצרכן מופרדות מבנקאות השקעות,הון פרטי וקרנות גידור בבעלות של מוסדות פיננסיים. חוק דוד-פרנק וחוק וולקר קשורים לצורך להגן על משלמי המסים האמריקאים הרגילים. הראשון מציג כללים חדשים לפירוק חברות בעלות חשיבות מערכתית, והשני מגביל את יכולתם של הבנקים להשקיע את כספי המפקידים שלהם בקרנות גידור. כעת הם יכולים להחזיק רק 3% מההון של האחרון. חוק דוד-פרנק קובע משטר מיוחד לפירוק מוסדות פיננסיים גדולים, שפשיטת רגלם עלולה להוביל לקריסת המערכת כולה. כל ההליך חייב כעת להיות ממומן על ידי ממשלת ארצות הברית. ההנחה היא כי כך ניתן יהיה למנוע בהלה בשוק וממכירת נכסי הבנק בעלות נמוכה יותר. לאחר תום הפירוק, מפצים הבעלים על העלויות. אם, זמן קצר לפני ההכרזה על פשיטת רגל, האחרונים ינסו להעביר חלק מהנכס או הכספים לצדדים שלישיים, כעת יש תהליך להחזרת חפצי ערך כאלה.
הצגת עונשים מההנהלה
החוק קובע גם אחריות אישית של מנהלים בכירים שמעשיהם הובילו לקריסת החברה. מובן שהם מורחקים מההנהלה, ולפעמים ניתן לאסור עליהם להחזיק בתפקידים דומים במוסדות פיננסיים אחרים. על פי חוק דוד-פרנק, ניתן אפילו להחזיר אותם מהנזק שנגרם לחברה.
Structure
חוק דוד-פרנק מורכב מ-15 סעיפים. הראשון שבהם מוקדש להבטחת יציבות פיננסית. זה מספקיצירת שני גופים חדשים. הסעיף השני מתאר את הליך הפירוק. השלישית היא העברת הסמכות. מדובר בביטול גופים קיימים כדי לצמצם כפילות באחריות להסדרת התחום המדובר. החלק הרביעי מוקדש לבקרה על פעילותם של היועצים הפיננסיים. מכיוון שבעבר זה היה מוסדר ברמה האזורית בלבד, הדבר נתן מקום לדיווח הונאה ושאר התעללות. הסעיף החמישי כולל מעקב אחר כל היבטי הביטוח. חוק הרפורמה הפיננסית של דוד-פרנק קורא גם לשיפור הרגולציה. החלק השישי שלו נקרא גם חוק וולקר. הסעיף השביעי כרוך בהרחבת הרגולציה של שוק נגזרי האשראי והחלפות אשראי. בסופו של דבר, המסחר שלהם צריך להיות מבוסס בורסה לחלוטין. השמינית כרוכה בפיקוח על הסליקה וההסדר. על הפד לפתח תקני ניהול סיכונים אחידים עבור מוסדות פיננסיים בעלי חשיבות מערכתית. זה יגביר את יציבות המשק בכללותו. חוק הגנת הצרכן של דוד-פרנק מספק פיקוח משופר על שוק ניירות הערך. זה הנושא של החלק התשיעי. העשירי מוקדש להקמת לשכה להגנת הצרכן בתוך הפד. היא צריכה להסדיר את אספקת המוצרים הפיננסיים על ידי האחרונים. הסעיף האחד-עשר מציג סמכויות חדשות עבור הפד הקשורות לפירוק מסודר של חברות גדולות. ה-12 כרוך בפישוט הגישה של אזרחים בעלי הכנסה ממוצעת או אפילו נמוכה למערכת הפיננסית. סעיף 13 משנה את חוק הייצוב הכלכלי משנת 2008. אַרְבָּעָה עָשָׂררפורמות בהלוואות משכנתא. הסעיף החמישה עשר הוא ההוראות האחרות.
