זוכרים את 2008 ועד כמה הכלכלה הרוסית הייתה לא יציבה אז, ואת 2013 ו-2015? פיחות, אינפלציה, ערך נקוב, שערוך, סטגנציה… כבר מבולבלים משפע המושגים הכלכליים הלא מוכרים הללו? בואו נצא יחד מהג'ונגל הכלכלי הבלתי חדיר.
הגדרת מונח
במונחים פשוטים, פיחות בכלכלה הוא תהליך של נפילה (או פיחות) של המטבע של מדינה מסוימת ביחס לערכם של שטרות כסף של מדינות אחרות. אתה יכול לבטא מחשבה זו אפילו יותר נגיש. אתה בהחלט צריך להבין מה זה פיחות. במילים פשוטות, מדובר בתופעה שבה (בתנאי) היום ומחר (אתמול והיום) בסכום זהה ניתן יהיה לרכוש כמות קטנה יותר של סחורות ושירותים בשוק העולמי.
קריטריון
הקריטריון העיקרי שלפיו מומחים קובעים את תחילת התהליך הוא הירידה בערך הכסף הלאומי ביחס למטבע קשה כלשהו. עד כה, הפיחות של המטבע הלאומי מזוהה מול הדולר האמריקאי והאירו.
צף ושער קבוע
נפילה טבעית בערך המטבע של המדינה, שהיא פעולה של גורמי שוק, מתרחשת כאשר שערו צף. במקרה זה, לבנק המרכזי יש רק הזדמנות עקיפה להשפיע על ציטוטים באמצעות התערבויות במטבע חוץ (התערבויות במטבע הן חלק מהפעולות המבוצעות על ידי סוכנויות ממשלתיות במטרה להשפיע על שער המטבע הלאומי). עם זאת, אופציה כזו אפשרית גם כאשר הפיחות במשק הוא המשימה המושלמת של הממשלה בתחום זה. והמצב הזה קשור יותר לשער חליפין קבוע.
המצב ברוסיה
הפיחות ברוסיה היום הוא שינוי הציטוט של השטר בתוך הגבולות שנקבעו של טווח ברור. אחרת, זה נקרא מסדרון מטבעות. מה הפיחות של הרובל במילים פשוטות? עדיף לשאול את נציגי הבנק המרכזי. אחרי הכל, הארגון הזה הוא שמפקח על התהליך הזה במדינתנו. יתרה מכך, לפעמים הפחתת הערך של השטרות הרוסיים מתבצעת בגלוי - הבנק המרכזי מודיע רשמית על פיחות הרובל. האפשרות הנסתרת מאפיינת יותר את הפחת הטבעי ומתרחשת באמצעות ירידה הדרגתית במחיר הכסף בפועל.
חשוב להגדיר מהו פיחות כדבר חיובי. גרסה פתוחה של תהליך זה משמשת לעתים קרובות כדי לייצב את המצב הפיננסי והכלכלי ברחבי הארץ.
השלכות בלתי נמנעות
מהו פיחות כקו מנחההכלכלה של מדינה מסוימת, שמובילה לתוצאות חיוביות ושליליות כאחד? להשלכות של התהליך יש את המאפיינים החיוביים הבאים:
- ירידה בכוח הקנייה בפועל של יחידות כספיות;
- שיפור תנאי הייצוא;
- עלייה בביקוש למוצרים מקומיים;
- ירידה בגירעון במאזן התשלומים;
- גירוי הייצור המקומי.
ההשלכות השליליות האופייניות הן כדלקמן:
- אינפלציה מואצת;
- היווצרות תנאי ייבוא לא נוחים;
- ירידה באמון הציבור ביחידת התשלום הלאומית;
- ירידה בסך ההשקעה בכלכלת המדינה;
- פיחות נרחב של פיקדונות בנקאיים (למעט חשבונות מרובי מטבעות או פיקדונות בדולרים ובאירו);
- "שפל פיננסי" (שינויים פיננסיים שליליים בכלכלה הציבורית והפרטית כאחד).
כפי שאתה יכול לראות, באופן מפתיע, יש בערך אותו מספר של השלכות חיוביות ושליליות של תהליכים כאלה בתוך המדינה. הבנת עובדה זו מסבירה בצורה ברורה יותר מדוע פיחות המטבע הלאומי הנשלט על ידי הבנק המרכזי יכול להיות שיטה ממוקדת ליישום מדיניות המדינה בתחום הכלכלי. במילים פשוטות, פיחות הוא אסטרטגיה.
הטבה
מהו פיחות מועיל? תופעה זו אופיינית למדינות שהן בעיקר מוכוונות יצוא,עם מגוון רחב של סחורות ושירותים שהם מייצרים. כעת נסביר את המנגנון להפקת תועלת מתהליך כלכלי זה. ראשית, ישנה ירידה בסוגים שונים של עלויות בתוך המדינה (הדוגמה המובנת והטיפוסית ביותר היא בעלויות משאבי העבודה (עבודה)), אחרי העלויות יורדת מחירי שירותים או סחורות מיוצאות. בהתאם לכך, התחרותיות שלהם בשוק הזר גדלה די מהר וברצינות.
המדינה שהצליחה לחלץ את הדיבידנדים הכי גבוהים שאפשר מהפיחות במטבע שתוכנן על ידי עצמה היא סין. תפקוד המשק המקומי החל להאט בארץ בהדרגה, ולאחר מכן ירידה בהיקף משלוחי היצוא. כיצד הגיבו השלטונות הסיניים? היואן ירד בערכו. מהלך נועז זה הוביל במהירות להשפעות חיוביות ברורות על כלכלת המדינה כולה.
Harm
תהליכים כלכליים יכולים להוביל גם לירידה במהירות של תנועות כלכליות פנימיות, לעלייה בפעילות חברתית לא בריאה עקב ירידה כללית ברמת החיים, ועוד השלכות שליליות רבות. לא יוצא דופן, כפי שכבר ראינו, והמקרה שלנו. בואו נסביר את כל זה במילים פשוטות: פיחות עלול לגרום נזק ממשי לכלכלת המדינה.
זו בהחלט תופעה מזיקה אם המדינה כבר חווה אינפלציה גבוהה. הכל כאן פשוט ביותר - פיחות המטבע הלאומי לא יצליח להוציא את המדינה מהמשבר, אלא רק יוסיף להשפעות אינפלציוניות מיותרותריבית.
יש אפשרות נוספת, כאשר פיחות במטבע הוא תהליך שאינו יכול להוביל לתוצאות חיוביות. יבוא גבוה ומפותח וייצוא לא יעיל לחלוטין של סחורות ושירותים, בשילוב עם פיחות, בהחלט יובילו למשברים מיידיים.
למרבה הצער, רוסיה יכולה להיחשב בשני המקרים. מה זה?
- 2013 - תקופת האינפלציה ברוסיה, בה היא הסתכמה בכמעט 6.5% (כדי שתבינו את חומרת המצב, נסמן את הנתונים האופייניים לאינפלציה "בריאה" - מדובר ב-1-3%).
- מזון, שירותים, טכנולוגיה ואפילו "מוחות" כלולים בשורה של היבוא הרוסי.
- ייצוא במדינתנו, כמובן, קיים, אבל רק המקור העיקרי שלו הוא פחמימנים. סוג זה של ייצוא מהווה עד 63% מכלל ההכנסה המתקבלת מאספקה חיצונית.
תופעת המציאות הרוסית
בואו נדבר ישירות על הנושא שמעניין אותנו. 2014 (כמו גם 2015 שלאחר מכן) היא שנת הפיחות ברוסיה. בתקופה זו היה מיותר לחלוטין להסביר באיזו תופעה מדובר, כי כולם הבינו היטב את מהות התהליך. בשנים 2014-2015 הייתה קריסה אמיתית של הרובל ב-100%, שער החליפין של יחידת התשלום הרוסית ירד מ-34 בדיוק פעמיים, ל-68 רובל לדולר אמריקאי אחד. כעת ניתן לראות בבירור שהאצת התהליכים האינפלציוניים ביותר מפעמיים היא תופעה טבעית. כפי שציינוגבוה יותר, ב-2013 האינפלציה בפדרציה הרוסית הסתכמה בקצת פחות מ-6.5%, ב-2014 היא עלתה לרמה של 11.36% לכאורה. אבל זה לא הפך לגבול. שנת 2015 התאפיינה בעלייה באינפלציה לרמה קטסטרופלית של 16%.
מנצחים ומפסידים. תוצאות עבור המדינה ואזרחיה
ניתן לדמיין את הפיחות כמעין משחק של שותפים ונגד מדיניות חוץ, ובכל משחק יש מנצחים ומפסידים. במקרה שלנו, קודם כל, כל היצואנים מרוויחים. כעת הם יכולים לקבל רווחים מוגדלים במטבע חוץ, המוחלפים ברובלים בשיעור מוגדל (הרי הם משלמים שכר לעובדיהם ומיסים למדינה ברובלים). במקרה הרוסי, מדובר בעיקר בתעשיית הנפט והגז, אם כי עד כה היא הצליחה רק לפצות על ההפסדים שלה מירידה במחירי הנפט. כמו כן, משתתפים פעילים במשחקים עם חשבונות בנק במטבע חוץ יכולים ליהנות מהפיחות.
מי נחות במשחק הזה? למעשה, כל השאר. צרכנים רגילים, המהווים את עיקר אוכלוסיית המדינה, מפסידים בגלל עליית המחירים בחנויות (כולל מוצרים חיוניים). תהליך זה גם מביא מעט שמחה ליצרנים מקומיים המספקים סחורות בעיקר לשוק המקומי - אזרחים מקבלים פחות, מה שאומר שהם לא יכולים לקנות הרבה (כוח הקנייה שלהם יורד).
פיחות ואינפלציה
אנשים מתבלבלים לעתים קרובות בין המושגים של "אינפלציה" ו"הפחתת ערך". בואו ננקד את כל ה-i.
האינפלציה היא עלייה ארוכת טווח, קבועה ושיטתית ברמת המחירים הכללית. בהקשר לעליית המחירים, שזה די הגיוני, היקף הסחורות והשירותים שהצרכן יכול לרכוש יורד. כתוצאה מכך אנו עומדים בפני ירידת ערך הכסף בארץ. התוצאה של האינפלציה היא הפחתה בעלות יחידות התשלום הלאומיות בתוך המדינה (אולי רק בתוך אזור מסוים). עם פיחות, השטרות הלאומיים מאבדים מערכם בקנה מידה בין-מדינתי.
שני התהליכים הכלכליים האלה קשורים זה לזה בנקודה נוספת. פיחות לרוב מעלה את שיעורי האינפלציה.
פיחות, סטגנציה וערך
בוא נעבור לרמה חדשה של בידול של מושגים דומים לכאורה. דבר ראשון.
סטגנציה
קיפאון אינו אלא קיפאון גלוי בהתפתחות הכלכלית של המדינה, המתבטא בירידה מתמדת בקצב הצמיחה הכלכלית, וערכי קצב התפתחות זו שואפים לאפס. הקריטריון לאיתור ומעקב אחר סטגנציה הוא העלייה בתוצר המקומי הגולמי בשנה אחת. עם קיפאון ברור, אינדיקטור כלכלי זה לוקח (ביחס לתוצר המקומי הגולמי של השנה האחרונה) ערכים מ-1% ל-0%. ערכי הצמיחה עשויים להתברר כשליליים, וזה, בתורו, מעיד על מיתון כלכלי (האטה וירידה בייצור).
בואו נפנה לחוות דעת של מומחים בתחום הכלכלי. מומחיםטוענים שלצמיחה כלכלית בשנה, בהיעדר "מחלות" כלשהן (כלכלה בריאה), יש ערך של 3-5%. כעת אנו מבינים מדוע הקיפאון פועל כסימן לבעיות בכלכלת המדינה, לעתים קרובות הוא מוחלף במשבר כלכלי.
עדה
תופעה כזו כמו ערך מתאפיינת בשינוי בערכה של השטרות. הדבר נעשה על מנת לפשט את הליך ההסדר, ולאחריו התייצבות המטבע הלאומי. לעתים קרובות, הערך כרוך במצב כזה של כלכלת המדינה כמו היפר-אינפלציה. עם אפשרות זו, שטרות מיושנים נקובים. לכסף המעודכן יש ערכים נומינליים נמוכים יותר. זוהי, למעשה, המהות של העדה כתופעה כלכלית.
Revaluation
כבר הבנו מהו פיחות, אבל האם שמעתם על שערוך מחדש? שערוך הוא עלייה בשער החליפין של המטבע הלאומי ביחס ליחידות המוניטריות של מדינות אחרות. שערוך, קודם כל, מביא לירידה בעלות הסחורות והשירותים של היבוא ובהתאם לעלייה במחיר המוצרים המיוצאים.
השלכות של הערכה מחדש
שערוך מגדיל באופן אובייקטיבי את העלות והערך של המטבע הלאומי. זה מתייצב, ואז הצמיחה מעוררת. ברוב המוחץ של המקרים, המדינה היא היוזמת של השערוך.
בנוסף, באמצעות שיטות השערוך, עלות הסחורות והשירותים עולה, הביקוש לסוגים מסוימים של מוצרים גדל. איפהכתוצאה מכך, רק פעולות נחרצות של המדינה יכולות להוביל לאירועים משמעותיים באמת. אלה כוללים:
- שכנע יצרנים לייצר כמויות קטנות יותר;
- ירידה בסך היצוא עקב הפחתה קודמת בייצור;
- סגירת מפעלי תעשייה ועסקים אחרים.
כפי שאנו מבינים, העלייה בערך המטבע הלאומי פירושה שלמדינה זו יש הזדמנות לקנות מטבע של מדינה אחרת במחיר נמוך בהרבה. אמצעי כלכלי כזה הוא מאולץ. יישומו ננקט אם האינטרס של היצואנים משמעותי יותר מהשפעתם של החייבים.
