כדי להגדיל את החיסכון שלך, ישנם מכשירים פיננסיים רבים ושונים. אחד הפופולריים והמבוקשים ביותר הם איגרות חוב. זהו מושג כל כך רחב, שאפילו קשה לרבים לתת לו הגדרה מדויקת. ואם נדבר על סוגי האג ח, אז באופן כללי, מעט אנשים יוכלו לומר משהו על התיק. וצריך לתקן את זה.
מידע כללי
ראשית, בוא נוציא קצת מינוחים מהדרך. מה זה ערבות? זהו ניירת חוב המשמשת לאשר את יחסי ההלוואה בין בעליו (המכונה המלווה) לבין מי שהנפיק אותו (הלווה). מה אומר החוק הרוסי על זה? היא מגדירה איגרת חוב כנייר ערך פולט, המבטיח את זכותו של המחזיק בה לקבל תוך פרק זמן מוגדר את ערכו הנקוב ואחוז מסוים ממנו מהמנפיק. למרות שהאג ח עשויות לספק גם זכויות קניין אחרות של המחזיק, אם הדבר אינו סותר את החקיקה התקינה בפדרציה הרוסית. לכן, ניירות ערך אלה הם חובעדויות שיש להן שני מרכיבים עיקריים:
- החובה לשלם לבעל האג"ח בתום תקופה מסוימת את הסכום המצוין בחזית.
- הסכם לספק הכנסה קבועה מסוימת בצורה של אחוז מהערך הנקוב או שווה ערך רכוש אחר.
בשל מאפיינים אלה, יחס של ערבות הוא:
- שטר חוב של המנפיק.
- צורה של חיסכון בכספים של ארגונים ואזרחים, כמו גם יצירת הכנסה.
- מקור למימון השקעות מחברות מניות.
רגעים מיוחדים
קניית איגרות חוב מלווה ב:
- הקמת קשר הלוואה בין המשקיע למנפיק. במילים אחרות, מי שרוכש את האג"ח אינו הופך לבעלים משותף, אלא פועל כנושה. ויכול לתבוע חלק מסוים מההכנסה שהתקבלה.
- יש מועד אחרון להפצת נייר ערך. לאחר פג תוקפו, הוא נכבה. תהליך זה כרוך בפדיון על ידי מנפיק נייר הערך בערכו הנקוב.
- איגרות חוב עדיפות על מניות בייצור הכנסה. עליהם מלכתחילה משלמים ריבית ורק אחר כך דיבידנדים.
- בעת פירוק מיזם, לבעל האג"ח יש זכות לסיפוק עדיפות לתביעותיו. כלומר, יש לו את העדיפות הגבוהה ביותר אפילו בהשוואה לבעלי המניות.
- וקצת על ניהול. מניות הן בעלות על רכוש. הם נותנים את הזכותבעליהם לקחת חלק בניהול החברה. ואילו איגרות חוב הן כלי הלוואה. לכן, הם לא נותנים זכות כזו.
אילו סוגי איגרות חוב יש
המגוון שלהם גדול מאוד. חברות ואפילו מדינות שלמות יכולות להנפיק איגרות חוב מסוגים וסוגים שונים. בהתאם לתכונת הסיווג שנלקחת כבסיס, ניתן להבחין בניירות ערך שונים. בואו נבחן תחילה את המצב, בהתבסס על שיטת אספקת הנכס:
- אג"ח משכנתא. מגובה בנכסים פיזיים או בניירות ערך אחרים.
- אג"ח לא מובטחות. אין צורך בהפקדה.
במקביל, הם מחולקים לסוגים רבים אחרים, התלויים בכיוון הפעילות הנבחר. יחד עם זאת, יש לזכור את התלות בסיכונים. על בסיס זה, גם סוגים מסוימים של אג ח נבדלים. כמו כן, אין לשכוח את אופי תפוצת נייר הערך. אבל בוא נדבר על הכל לפי הסדר.
אג"ח משכנתא
הטכנולוגיה של השחרור שלהם נראית כך. הארגון מנפיק משכנתא אחת שעליה מועבר כל הרכוש. זה שמור בחברת נאמנות. במקרה זה, כל שווי הנכס מחולק למספר מסוים של איגרות חוב. הם נרכשים על ידי יחידים וישויות משפטיות. חברת הנאמנות פועלת למען כל המשקיעים ומהווה ערובה לכך שהאינטרסים שלהם יישמרו. היא פועלת כאמונה של כל הנושים. הוא מפקח על הכספיםעמדת החברה ופעילותה, ההון החוזר, מצב ההון ופרמטרים נוספים, כך, במידת הצורך, בזמן לנקוט בכל האמצעים הנדרשים להגנה על האינטרסים של המשקיעים. שירותיה של חברת נאמנות משולמים על ידי הארגון שהנפיק את האג"ח. מערכת היחסים ביניהם מוסדרת בחוזה (הסכם), שבו מופיעים כל התנאים. אג"ח משכנתא מתחלקות לשלושה סוגים. בהתאם לפרטים הספציפיים של רגעים בודדים, הם:
- משכנתאות ראשונות. הם מונפקים במקרים בהם לא הוצעו ניירות ערך על ידי הארגון עד כה. תכונה היא נוכחות של אבטחה אמיתית עם נכסים פיזיים. זה מתאר את כל הרכוש הקשור למשכון. אנשי מקצוע מוזמנים להעריך זאת. סוג זה של אג"ח משלם תחילה.
- משכנתאות נפוצות. ניתן במסגרת משכון משני של רכוש. כן, נכסים יכולים לשמש בטחונות עבור בעיות מרובות. אך אלו נמצאים במקום השני בהשוואה לאלו הנחשבים בסעיף 1. למרות שהם מקדימים את תביעותיהם של נושים אחרים.
- איגרות חוב מאובטחות בניירות ערך. אפשרות זו מניחה זמינות של בטחונות עם מכשירים פיננסיים אחרים. לדוגמה, ניירות ערך של ארגון אחר הנמצאים בבעלות המבנה המנפיק.
איגרות חוב לא מובטחות
הם חובות חוב ישיר. עם זאת, לא ניתנות בטחונות. תביעות בעליהם עומדות בקנה אחד עם נושים אחרים. למעשה, התמיכה שלהם היאכושר הפירעון של החברה. למרות שבמקרה זה לא ניתנות בטחונות, המשקיעים עדיין מוגנים. כך, למשל, הנוהג נפוץ, לפיו נקבע סעיף לאיסור העברת רכוש כבטוחה. כך, כאשר יתעוררו צרכים, יהיו נכסים איתם תוכלו להחזיר את הכספים המושקעים. למרות שזה לא מאמר ההגנה היחיד. ישנם סוגים כאלה של ניירות ערך מהסוג הזה:
- איגרות חוב לא מגובות בנכסים מוחשיים. תום הלב של המנפיק פועל כערובה.
- איגרות חוב להכנסה ספציפית. במקרה זה, ניירות הערך נפדה על חשבון הרווח המתקבל במקרה מסוים.
- איגרות חוב לפרויקט השקעה. כל הכספים המתקבלים מופנים לביצוע פיתוח מסוים, בניית בית מלאכה, הרחבת הפעילות וחידוש הכספים. ההכנסות מהפרויקט משמשות למימוש ניירות ערך.
- אג"ח מובטחות. אלו הם ניירות ערך שלמרות שאינם מובטחים בבטחונות, מובטחים על ידי צדדים שלישיים.
- איגרות חוב עם אחריות מועברת או מבוזרת. במקרה זה, מובן כי ההתחייבויות מועברות לחברות שלישיות או משותפות עם המנפיק.
- אג"ח מבוטחות. כוחם הוא חיזוי של קשיים מסוימים במילוי התחייבויות. לכן, ניירות ערך מגובים על ידי חברת ביטוח.
- אג"ח זבל. ניירות ערך המשמשים לספקולציות.
יש לזכור שרוסיתהחקיקה קובעת הגבלה על הנפקת איגרות חוב לא מובטחות.
מגוון ביצירת הכנסה ובתפוצה
אנחנו ממשיכים לשקול את סוגי האג ח. בהתאם לאופן קבלת ההכנסה, הקצו:
- אג"ח קופון. מהן התכונות שלהם? אלו ניירות ערך שמגיעים עם קופון בעת ההנפקה. זהו קופון חתוך, המציין את שיעור הריבית ואת מועד התשלום.
- איגרות חוב דיסקונט. מדובר בניירות ערך שאינם משלמים ריבית. אבל מה לגבי הכנסה? הרווח מתקבל בשל העובדה שהבעלים מוכר את האג"ח בדיסקאונט, כלומר במחיר נמוך מהערך. אבל הכופר הוא בעלות שצוינה.
- אג"ח רווח. זהו מגוון מיוחד. במקרה זה, הכנסה מריבית משולמת רק במצבים בהם נוצר רווח. איגרות חוב של חברות בנויות לרוב על עיקרון זה.
ומה לגבי אופי הטיפול? בהתאם לכך, מבדילים בין איגרות חוב רגילות להמרה. מה ההבדל ביניהם? והיא כזו:
- אג"ח רגילות. אלו הם ניירות ערך המונפקים ללא זכות להמרה למניות או למכשירים פיננסיים אחרים.
- איגרות חוב להמרה. הם מזכים את בעליהם להחליף אותם במניות רגילות במחיר קבוע.
על מגוון המינים בהתאם למנפיק
מי הנפיק ניירות ערך חשוב מאוד, כי מכאןתלוי עד כמה ערכת הכלים הזו מסוכנת. בסך הכל, ישנם ארבעה סוגים: עירוני, ממלכתי, תאגידי ובינלאומי. ניירות הערך הראשונים מונפקים על ידי הרשויות המקומיות. מדינות ממשלתיות. איגרות חוב קונצרניות - לפי מבנים מסחריים, כגון חברה משותפת, חברה וכדומה. וניירות ערך בינלאומיים הם אלו שהונפקו מבחוץ.
שוק האג ח מיוצג על ידי כל הסוגים הללו. למרות שיש רגעים ספציפיים. לדוגמה, איגרות חוב ממשלתיות יכולות להיות חיצוניות ופנימיות כאחד. במקרה הראשון, הם מכוונים למדינות זרות, למבנים מסחריים ולאזרחים. ואילו פנימיים מתמקדים אך ורק בארגונים ובאנשים בפנים. דוגמה לכך היא אגרות החוב של ברית המועצות, שנרכשו באופן מסיבי על ידי אזרחים בזמן שהמדינה עדיין הייתה קיימת. זו הייתה אחת הדרכים להקצאת כספים. נכון, יש לציין שהדבר בוצע בהתנדבות-חובה. בנוסף, חובות המדינה לאוכלוסייה מעולם לא שולמו. למרות שיש חריג לכך, כלומר, אגרות החוב של ברית המועצות בשנים 1971 ו-1982. למרות שהתיק הזה ישן, בואו נדבר על משהו מודרני יותר.
על אג"ח ממשלתיות
הם יכולים להיות חיצוניים ופנימיים. הראשונים אינם מעניינים במיוחד עבור ההדיוט הממוצע, אבל השניים … לעתים קרובות הם מונפקים כאג ח ליחידים. הם נועדו לפתור שתי בעיות:
- הזדמנויות להשיג כסף כאן ועכשיו ברובלים.
- להרוויח ו/או להילחם נגדתהליכים אינפלציוניים והפיחות בחסכונותיהם של אזרחים רגילים.
אגב, לא מומלץ לקנות ניירות ערך באופן מיידי. העובדה היא שלעתים קרובות הם נופלים במחיר. וזה מאפשר לך לקבל יותר כסף בעתיד. אבל אם יש רצון לרכוש אג"ח הלוואות פדרליות, אז אסור לשכוח ששירותי הפיקדון משולמים, חוץ מזה, עדיין יש מסים. כל הגורמים הללו חייבים להילקח בחשבון בעת רכישת ניירות ערך. ככלל, ניתן לבצע רכישת איגרות חוב מיד לאחר ההנפקה. או שאתה יכול לחכות עד שמישהו יאבד את העצבים על רקע אירועי משבר וסנקציות, והוא ימכור את ניירות הערך שלו בזול הרבה יותר מהשוק. אבל אולי זה לא יקרה, ואז לא יהיה משתלם להשקיע את הכסף שלך. למרות שאג"ח הלוואות פדרליות אינן מסוכנות במיוחד, עסקאות איתן יכולות להוביל לתוצאות שאינן לגמרי רצויות. אל לנו לשכוח בעיות אפשריות שונות, כמו עלייה פתאומית באינפלציה.
היכן לסחור בניירות ערך
כמו שזה לא מובן מאליו, אבל אתה צריך מקום - זה שוק האג"ח. איך מגיעים לשם זו שאלה אחרת לגמרי. זה יכול להיעשות בכמה דרכים. לא צריך להמציא את הגלגל מחדש וללכת לפי המסלול המוכח ולקנות איגרות חוב בנקאיות. איפה? כן, מאותם מוסדות פיננסיים וקנה! למרבה המזל, המחיר הראשוני מתחיל מעשרת אלפים רובל. אם יש רצון להשקיע מטבע, אז יש הצעה לאופציה זו. אז קניית אג"ח היא לא עבור האליטה.
מתיאם יש לך לפחות כמה מיליוני רובל, אתה יכול להתחיל לחשוב על איגרות חוב ממשלתיות. למה רק במקרה הזה? העובדה היא שאם אתה מתמקד באג ח ממשלתיות של הלוואה פנימית, אז אתה צריך לדעת שהן די יקרות לתחזוקה. לרכישתם ושימורם נעשה שימוש במחסנים המחייבים תשלום קבוע. וכדי ליהנות מניירות ערך, צריך לוודא שיש מספיק מהם. שכן לעבוד לפי חתיכה זה יותר הפסד מאשר הכנסה. כחלופה, ניתן לשקול קרנות נאמנות שונות, גידור וקרנות השקעה דומות אחרות הבנויות על עיקרון ניהול נאמנות. אם זה כבר שלב שעבר, אז יש צורך לחשוב על מעמדו של משקיע מוסמך. זה יאפשר לך להפעיל במלוא הכוח.
על תזמון
ונקודה חשובה מאוד לא הוזכרה. כלומר, מהי הבשלות של איגרות החוב. יש כאן לא מעט נקודות מעניינות, אבל נתמקד באפשרויות הנפוצות ביותר:
- אג"ח לטווח קצר. יש להם תקופת החזר של עד חמש שנים.
- אג"ח לטווח בינוני. יש להם תקופת החזר של חמש עד עשר שנים.
- אג"ח לטווח ארוך. יש להם תקופת החזר של עשר עד שלושים שנה.
בדרך כלל, ככל שהטווח ארוך יותר, האחוז גבוה יותר. זה הכל. בהצלחה במאמצים שלך.
