מועדוני הנושים בפריז ובלונדון הם אגודות בינלאומיות בלתי פורמליות. הם כוללים מספר שונה של משתתפים, וגם מידת השפעתם שונה. מועדוני פריז ולונדון הוקמו כדי לבנות מחדש את החובות של מדינות מתפתחות. הבה נבחן עוד כיצד התנהלו היחסים של הפדרציה הרוסית עם האגודות הללו.
תכונות של מועדון הנושים של פריז ולונדון
לעמותות אלה יש נהלים מיוחדים לבדיקה וארגון מחדש של חובות. הבדלים קיימים גם במבנה הפנימי של ארגונים. מועדון לונדון הוא בעצם פורום לזיכוי מחדש של הלוואות שניתנו על ידי מוסדות בנקאיים מסחריים שאינם מובטחים על ידי ממשלת המלווה. לעמותה אין יו ר ומזכירות קבועים. נהלים, כמו גם ארגון הפורום עצמו, מאופיינים באופי חופשי. מועדון פריזנושים נוצר בשנת 1956. יש לה 19 חברים. בניגוד למועדון הלונדוני, מועדון פריז סוקר חובות לנושים רשמיים. אם קיים איום מיידי באי-תשלום ההלוואה, ממשלת החייב פונה לרשויות הציבוריות של צרפת. נשלחת בקשה רשמית לנהל משא ומתן עם המלווה.
משא ומתן
מועדון פריז מארגן תקשורת ישירה בין המדינה החייבת למדינה שסיפקה את ההלוואה. הראשון מיוצג על ידי שר האוצר או יו ר הבנק המרכזי. מטעם הנושה נוכחים במשא ומתן גורמים ממשרד האוצר, משרד החוץ או משרד הכלכלה. גם משקיפים נוכחים. הם נציגים של IBRD, IMF, UNCTAD ומבני בנקאות אזוריים. בתהליך המשא ומתן מפותח סט המלצות. התנאים המוסכמים נרשמים בפרוטוקול. מסמך זה מהווה ייעוץ משפטי בלבד. הוא מכיל הצעה לנציגי מדינות שביניהן נוצר מחלוקת כספית לנהל משא ומתן ולחתום על הסכמים דו-צדדיים לתיקון תנאי פירעון ההתחייבויות. חרף העובדה שהתוכן הוא בגדר המלצה, הוראות הפרוטוקול מחייבות את הצדדים שקיבלו אותו. בהתאם לה נכרתים הסכמים אשר, בתורם, הם בעלי תוקף משפטי. קבלת החלטות, קביעת תנאים מתבצעת על פי עקרון השגת הסכמה. כְּלוֹמַרתוצאת המשא ומתן צריכה להתאים לשני הצדדים.
ארגון מחדש של החוב של ברית המועצות
יש לציין שהיחסים עם מועדון לונדון לאחר מות ברית המועצות לוו במספר בעיות. ברית המועצות נחשבת לחייבת הגדולה ביותר מכל המדינות. ב-1991 התעוררו הבעיות הראשונות. ואז מוסקבה סירבה לשלם ריבית על ההלוואה של ברית המועצות. במסגרת מועדון לונדון התכנסה מועצה מיוחדת. הוא כלל 13 מבני בנקאות מסחריים, שאליהם היה לפדרציה הרוסית חוב. המשימה העיקרית הייתה ליישב את התחייבויותיה של ברית המועצות לשעבר. באופן כללי, השאלה די פשוטה. עם זאת, התברר שזה די קשה לפתור את זה. עד סתיו 1997 התקיימו ישיבות מועצה רגילות. אחת לשלושה חודשים התקבלו החלטות על דחיית תשלומים וריבית ל-3 חודשים נוספים. עמדת ה-BPC (המועצה) הייתה די קשה מההתחלה. ההנחה הייתה שמוסקבה, אפילו באיחור, צריכה לשלם הכל. עמדה זו באה לידי ביטוי בבירור כבר ב-1993. יש לומר שעד לנקודה זו במוסקבה לא היה מושג ברור לגבי הגודל האמיתי של ההתחייבויות של ברית המועצות. ההנחה הייתה שסך החוב הוא 80-120 מיליארד דולר. בהתחשב בכך שהיקף קרן הזהב והמט ח עמד על כ-5 מיליארד דולר, ברור שהתשלום היה כמעט בלתי אפשרי.
התחל הסדר
הצעדים הראשונים נעשו על ידי A. Shokhin ב-1994. באותה תקופה הוא היה סגן ראש הממשלה בממשלה. שוכין הצליח להסכים עם פונטז (ראש ה-BPC) על דחיית ריבית של 5 שניםותשלום החוב בעוד 10 שנים. אבל צעד זה נתפס כזמני. אחריו היה אמור להיות רישום מחדש רדיקלי של החלק העיקרי של ההתחייבויות והריבית המצטברת באגרות חוב ממשלתיות של הפדרציה הרוסית. הצעד הבא נעשה ב-1995 על ידי סגן ראש הממשלה החדש V. Panskov. הוא הסכים לארגון מחדש למשך 25 שנה. לאחר מכן, למוסקבה הייתה ברירה. היא יכולה להתעקש למחוק את עיקר החוב או ללכת לארגון מחדש נוסף. האפשרות הראשונה, כמובן, נראתה העדיפה ביותר. אבל אימוצו היה כמעט בלתי אפשרי בגלל העמדה הקשה של הבנקים הגרמניים. הם היוו כ-53% מהחוב. לאחר היסוס, הוחלט ללכת לשינוי מבני נוסף.
ניואנסים של חיוב
קודם כל, הזדמנות זו ניתנת פעם אחת בלבד. במקרה זה יש להחזיר את יתרת החייב לפי לוח זמנים קשיח למדי. כמו כן, מעמדם של ניירות הערך החדשים, שאליהם נרשמים מחדש החובות, תואם ל-Eurobonds. במקרה של עיכוב כלשהו בהם, מוכרז על ברירת מחדל צולבת. הדבר, בהתאם, כרוך בהורדה חדה של דירוג המדינה ובידודה בשווקים הפיננסיים הבינלאומיים.
התפתחויות נוספות
באוגוסט 2009 אישרה הממשלה את יוזמת משרד האוצר להסדרת החוב החיצוני של ברית המועצות. ההנחה הייתה שישולמו כ-34 מיליון דולר, במקביל, 9 מיליון נושים לא הצהירו על תביעותיהם להסדר חוב. משא ומתן נוסף איתם לא תוכנן. בְּכתוצאה מהצעדים שננקטו, הצליח משרד האוצר להשלים את תשלום החוב המסחרי על ידי החלפת 405.8 מיליון דולר עבור אג ח אירו לפירעון ב-2010 וב-2030. במקביל, מספר התביעות הכולל, לפי הודעה לעיתונות מהמשרד, עלה על 1900.
מועדון הנושים בפריז ורוסיה
לאחר קריסת ברית המועצות, ההנחה הייתה שהמדינות החדשות שיוקמו ישאו בחלקן באחריות לחוב החיצוני הקיים. אז זה הסתכם ב-90 מיליארד דולר, יחד עם החוב, כל מדינה הייתה זכאית גם לחלק מקביל בנכסים. אולם בפועל התברר שרק רוסיה יכולה למלא את התחייבויותיה. בהקשר זה, בהסכמה הדדית, הוחלט כי הפדרציה הרוסית לוקחת על עצמה את כל החובות של הרפובליקות בתמורה לוויתור שלהן על המניות המגיעות להן בנכסים. זו הייתה החלטה קשה למדי, אבל היא אפשרה למדינה לשמור על מעמדה בשווקי העולם ועזרה לחזק את אמון המשקיעים הזרים הפוטנציאליים.
שלבי משא ומתן
מועדון פריז ורוסיה ניהלו משא ומתן במספר שלבים. הם החלו מיד לאחר ההודעה הרשמית על פטירת ברית המועצות. השלב הראשון מתחיל ב-1992. במסגרתו העניק מועדון הנושים בפריז דחיות קצרות טווח של שלושה חודשים לפירעון חוב חיצוני. שלב זה כולל גם קבלת הלוואה מקרן המטבע בסכום של מיליארד דולר. השלב השני התקיים בשנים 1993-1995. מועדון פריז הסכים על החתימה על הסכמי הארגון מחדש הראשונים עם הפדרציה הרוסית. על פי הסכמים אלה, המדינה קיבלהעצמה כל ההתחייבויות של ברית המועצות, שבשלותן נפלה על התקופה מדצמבר 1991 עד ינואר 1995. השלב השלישי החל באפריל 1996. הפדרציה הרוסית ומועדון הנושים של פריז השלימו את ההסכמים שלהם בהסכם כולל. בהתאם לה, סך החוב עמד על כ-38 מיליארד דולר, במקביל, 15% מהם היו אמורים להיפרע במהלך 25 השנים הבאות, עד 2020, ו-55%, שכללו חובות לטווח קצר, מעל 21 שנים. החוב המחודש היה צריך להיות משולם בסכומים מצטברים מאז 2002.
תזכיר
זה נחתם ב-17 בספטמבר 1997. מועדון פריז ורוסיה חתמו על מזכר הבנות. הוא קבע את הצטרפותה של המדינה לאגודה כחבר מן המניין. מרגע החתימה על המסמך, תביעות החוב מרוסיה הן במעמד זהה לאלו של מדינות אחרות.
פרוטוקול
ב-30 ביוני 2006 הוכרז על פירעון מוקדם של החוב. במועד החתימה על הפרוטוקול המקביל, סכום ההתחייבויות הסתכם ב-21.6 מיליארד דולר, חוב זה עבר מבנה מחדש בשנים 1996 ו-1999. עד 2006, הפדרציה הרוסית שירתה ופירעה התחייבויות. הפרוטוקול קבע תשלום חלק מהחוב לפי ערך נקוב, וחלקו - לפי שווי שוק. עבור האחרונים נפדו התחייבויות בשיעור קבוע. הלוואות מסוג זה ניתנו על ידי חברים במועדון פריז כמו הולנד, בריטניה, צרפת וגרמניה. פרמיית הפדיון המוקדם למדינות אלו הסתכמה בכמעט מיליארד דולר.החוב של ארה ב בוצע לפי הנקוב, אם כי גם אמריקה סיפקה הלוואה בריבית קבועה.
תשלומים אחרונים
לאחר ההסכמים, א. קודרין הודיע כי Vnesheconombank יסגור את החוב עד ה-21 באוגוסט. בתאריך זה קיבל מועדון פריז תשלומי ריבית מהפדרציה הרוסית. ראש משרד האוצר עמד בהבטחתו. באמצע היום ב-21 באוגוסט הופיע בעמוד הרשמי של הבנק מידע לפיו בוצעו העברות אחרונות לחשבונות של מלווים. כך, התשלומים המתוכננים הסתכמו ב-1.27 מיליארד דולר, 22.47 מיליארד הוקצו כתשלום מוקדם.אוסטרליה הייתה אחת המדינות הראשונות שחזרו לחשבונותיה. מארק וייל (סגן ראש הממשלה) אמר אז כי פירעון מוקדם מעיד על התחזקות הכלכלה הרוסית ופועל כמרכיב מרכזי ביחסים הבילטרליים. לפני החתימה על הסכמי יוני, הפדרציה הרוסית נחשבה לחייבת הגדולה ביותר.
מועדון פריז מאז קריסת ברית המועצות מיקד את עבודתו בהשגת הסכמים עם מוסקבה. לאחר ששילם את כל החוב, החלו מומחים רבים לדבר על כדאיות התפקוד הנוסף של עמותה זו. בנוסף לפדרציה הרוסית, מדינות כמו פרו ואלג'יריה מחזירות את התחייבויותיהן לפני המועד. לפני זמן מה, מועדון פריז לא הניח שמדינות אלה יוכלו לא רק לשלם את חובותיהן, אלא לעשות זאת לפני המועד. התשלומים של Vnesheconombank בוצעו בתשעה מטבעות. כדי להעביר כספים, משרד האוצר החליף בעבר 600 מיליארד רובל באירו ובדולר. התשלומים העיקריים היובמטבעות אלו. לאחר פירעון מלא של חובות, רוסיה הפכה לחברה מלאה במועדון פריז.
תוצאות
למרות הבעיות שליוו את האינטראקציה של רוסיה עם מועדוני פריז ולונדון, הפדרציה הרוסית עדיין הצליחה להיפטר מהחובות הקודמים. כבר מראשית קיומם, אגודות אלו משמשות כחוליית הקשר החשובה ביותר בין מדינות המספקות ומקבלות התחייבויות כספיות. הם מבקשים להקל את הנטל של מדינות על שירות ישיר של חובותיהן. יחד עם זאת, המטרה שלהם היא לשמור על כושר הפירעון של הלווה לטווח ארוך. הפדרציה הרוסית שואפת לנקוט בגישה מקיפה לפתרון בעיות החוב הבינלאומי, תוך התחשבות באינטרסים של כל הצדדים. משבר החובות שנוצר בשנות ה-90 היה תוצאה של שילוב שלילי של נסיבות סובייקטיביות ואובייקטיביות. עם זאת, הפדרציה הרוסית הצליחה להראות את הכדאיות והיכולת שלה לא רק לקבל, אלא גם למלא התחייבויות בינלאומיות. תשלומים מוקדמים לא רק עזרו להימנע מחובות ועיכוב תשלומים, אלא גם הבטיחו את השתתפותה המלאה של רוסיה במועדון פריז.
מסקנה
כרגע דירוג האשראי חשוב ביותר עבור כל מדינה. בהתחשב במצב הכלכלי הקשה בעולם, יש צורך להבין בבירור את הצרכים וההזדמנויות שלך. יש לומר כי היווצרות החוב הציבורי נקבעת על פי הגירעון התקציבי. והוא, בתורו, הוא סכום החורים הלא סגוריםבתקציב לכל תקופת קיומה של המדינה. חוב חיצוני - חובות ליחידים ולארגונים של מדינות אחרות. זה מחייב את קיומן של אגודות לא רשמיות כמו המועדונים של לונדון ופריז.
