תשואה על הון חוזר: מקדם, נוסחה, ניתוח

2024 מְחַבֵּר: Henry Conors | [email protected]. שונה לאחרונה: 2024-02-12 07:19

הנהלת כל חברה מחויבת לפקח על מדדי הביצוע של ארגון הפעילויות הפיננסיות והכלכליות. הרווח הנקי של המיזם, יציבותו תלויה בכך. שלב חשוב בהערכת האפקטיביות של עבודתו הוא רווחיות ההון החוזר. אינדיקטור זה נחקר בהכרח על ידי אנליסטים.

בהתבסס על הנתונים שהתקבלו, מפותחים אמצעים לשיפור המצב הפיננסי והכלכלי בארגון. הון חוזר מעורב בייצור סחורות. לכן, ללא הערכתם, החברה אינה יכולה לארגן את תהליך ייצור מוצריה בצורה נכונה. אינדיקטור הרווחיות מאפשר לאנליסטים ולהנהלת החברה לשקול את השפעת הנכסים השוטפים על הרווח של תקופת הדיווח.

המושג של הון חוזר

הון חוזר של מיזם מורכב ממשאבים שנצרכים לחלוטין במחזור אחד. הם כלולים בעלות. תקופת המחזור שלהם היא קצרת טווח (לא עולה על 12 חודשים). נכסים כאלה כוללים חומרי גלם, חומרים, מוצרים מוגמרים למחצה, דלק וכןחייבים והשקעות לטווח קצר. מספרם כפוף לקיצוב.

הרווחיות של ההון החוזר תהיה גדולה יותר, ככל שהחברה תוציא פחות משאבים כדי להגדיל את הרווחים. עם זאת, מספר הנכסים הללו צריך להיות מספיק כדי להבטיח פעילויות ייצור מתמשכות.

לכן, השירות הפיננסי פועל לצמצום הנכסים השוטפים של חייבים, עבודות בביצוע, מניות. כדי לפתח את האמצעים הנכונים לשיפור מחוון הרווחיות, יש צורך לבצע ניתוח מעמיק מקיף.

המושג של רווחיות

אינדיקטורים לרווחיות בניתוח פיננסי וכלכלי מאפשרים לך להעריך את האפקטיביות של השימוש במשאבים מסוימים, את השפעתם על הרווחים. ואכן, על מנת לקבל תוצאה פיננסית חיובית בתקופת הדיווח, יש לארגן את הייצור כך שהכספים יישלחו למחזור באופן כלכלי.

אבל, בתורו, המחסור במשאבים מוביל לכשלים, השבתה בייצור. זה גם משפיע לרעה על הרווחים. המדד לרווחיות של הון חוזר משקף את יעילות השימוש בהם בתהליך הייצור. בעת ביצוע ניתוח, יש להתייחס למקדם זה בדינמיקה על פני מספר תקופות. אפשר גם להשוות אותו לאינדיקטורים דומים של ארגונים מתחרים.

נוסחת חישוב

תשואה להון חוזר, שהנוסחה שלהמשמש בניתוח פיננסי, די פשוט. כדי להבין כיצד לפרש את התוצאה שהתקבלה במהלך המחקר, יש צורך להבין את המהות של חישוב זה. הנוסחה לתשואה על הון חוזר היא:

- ברוטו=NP / OS100, כאשר NP הוא רווח נקי, OS הוא הסכום השנתי הממוצע של הון חוזר.

הנתונים לחישוב מוצגים בטופס מס' 1 ו-2 של הדוחות הכספיים. הון חוזר הוא שורה 1200 במאזן. הרווח הנקי מוצג בשורה 2400 של G&I.

אם במהלך הניתוח נמצא שהרווחיות גדולה מ-0, אז השימוש בנכסים שוטפים יעיל. החברה מרוויחה מפעילותה. תוצאה שלילית מצביעה על ארגון שגוי של הייצור. נעשה שימוש לא יעיל במשאבים.

דוגמה לחישוב

תשואה על הון חוזר, שהנוסחה שלה נדונה לעיל, נלמדת בדינמיקה. תוצאת החישוב מוצגת כמקדם או באחוזים. האפשרות השנייה עדיפה. לניתוח נכון של מחוון זה, יש לשקול את החישוב באמצעות דוגמה.

בוא נניח שבתקופה הקודמת הערך השנתי הממוצע של הנכסים השוטפים במאזן הסתכם ב-10 מיליון רובל, ובשנת הדיווח - 12.5 מיליון רובל. במקביל, החברה קיבלה רווח נקי של 2.5 מיליון רובל. גם בעבר וגם בתקופה הנוכחית. הרווחיות מחושבת באמצעות הנוסחה לעיל:

- Ros1=2, 5 / 10100=25%.

- Ros2=2.5 / 12.5100=20%.

בתקופה המנותחת, האינדיקטור היה חיובי. אבל הדינמיקה מדברת על ירידה ברווחיות. הגידול במספר הנכסים השוטפים היה הסיבה לכך. לפיכך, על הגופים המנהלים של החברה לשקול את מבנה המאזן ולקבוע את הגורמים המגבילים את ההתפתחות. הצעדים צריכים להיות מכוונים לצמצום מספר הנכסים השוטפים.

Normative

בנוסף להתחשבות בדינמיקה של המחוון, יש להשוות אותו עם הערך הנורמטיבי. זה שונה בכל ענף. זה נובע מעוצמת הייצור החומרית. בתעשייה זה גבוה. אכן, ייצור מוצרים חדשים דורש עלויות משמעותיות של חומרי גלם, אנרגיה וכו'. יחס הרווחיות של ההון החוזר במקרה זה עולה רק לעתים רחוקות על 0.2.

עבור ארגונים חדשים, הערך האפס של המדד נחשב מקובל. אבל עבור חברות מסחר, בהתאם לפרטי הפעילות, זה נחשב לנורמה אם המקדם הוא בטווח שבין 0 ל- 0.8. במקרה זה, מערכת ההסדרים עם החייבים משפיעה בעיקר. יחד עם זאת, עלויות החומרים מינימליות, ולכן אין להן השפעה גדולה על הרווחיות.

מחזור נכסים

הון חוזר הוא המשאבים הנזילים ביותר של החברה. לפיכך, מספרם אמור להספיק להסדר בזמן עם הנושים. אך יחד עם זאת, מטלטלין לא אמור להצטבר ולהתיישב במניות, חייבים. לכן, המהירות של מהפכה אחת משחקתתפקיד חשוב.

זה הזמן שבו מאמר מסוים או כל מערך הנכסים השוטפים עוברים את כל שלבי הייצור, הופך לצורה כספית.

אינדיקטור זה משפיע גם על הרווחיות. ככל שהמחזור מהיר יותר, כך החברה מקבלת יותר רווח. לכן, הגופים המנהלים מעוניינים בכל דרך אפשרית לתרום לשיפור מדד זה.

רווחיות ומחזור

הרווחיות של הון חוזר קבוע תלויה במהירות המחזור. כדי להבין את הקשר הזה, עליך לשקול את הנוסחה לחישוב אינדיקטור זה. היא נראית כך:

- Ros \u003d PPKob, כאשר: PP הוא הרווחיות של המכירות, Kob הוא יחס המחזור של הנכסים השוטפים.

שיעור המחזור מחושב לפי הנוסחה:

- Cob=BP / OS, כאשר BP היא הכנסה ממכירות.

החזר על מכירות פירושו היחס בין הכנסות המכירה לעלות הסחורה או השירותים. יחס זה מאפיין את היעילות של פעילות החברה בכללותה.

חישוב שוויון

על ידי ניתוח הרווחיות של ההון החוזר, הם מקבלים סט שלם של נתונים על ארגון הפעילות הפיננסית והכלכלית של החברה. על בסיסם מתבצע תכנון.

בתחילה, עליך לחשב את רמת האיזון. זה הקו שמפריד בין הרווחיות של המיזם לחוסר הרווחיות שלו. בשלב זה, המשאבים שהושקעוקבלת הרווח הנקי, להיות שווה לו. החברה לא מקבלת שום רווח או הפסד.

כאשר בוחנים את הדוחות הכספיים, נקודת האיזון נקבעת עם קבלת הרווח הנקי בסכום של 0 רובל. זה מאפשר לך לתכנן את ההכנסה המינימלית הנדרשת ממכירות, שבה הייצור ישתפר. מכאן מחושב הסכום המינימלי של העלויות (כולל הון חוזר).

גורמים המשפיעים על הרווחיות

החזר על הון חוזר מושפע מגורמים רבים. הם יכולים להיות חיצוניים ופנימיים. כדי לקבוע את רווחיות ההון החוזר בתקופת התכנון, על הנהלת החברה לקחת אותם בחשבון.

אי אפשר להשפיע על גורמים חיצוניים, אבל אפשר לצפות את השינוי שלהם. אלה כוללים את עלות חומרי הגלם, העבודה והדלק, תנודות עונתיות בביקוש ומחירים של מוצרים תחרותיים. אינפלציה היא גם אחד הגורמים החיצוניים שבהם תלויה הרווחיות.

נתיבי השפעה פנימיים זמינים להנהלה. לכן, כאשר מתכננים צעדים לשיפור היעילות של המיזם, ניתנת להם תשומת לב מיוחדת. גורמים פנימיים כוללים פריון עבודה, ארגון תהליך הייצור, גישות ניהול וכו'.

הודות לעקרונות המוסמכים והמתחשבים בפעילות התפעולית של החברה, ניתן להגדיל רווחים ולהוזיל עלויות.

דרכים להגדלת הרווחיות

יש שלושה תחומים עיקריים המאפשרים לך להגדיל את הרווחיות של ההון החוזר. מבוססניתוח מקיף של פעילות החברה, מתקבלות החלטות על יישום צעדים מסוימים לשיפור יעילות הייצור. אלה כוללים מכירות מואצות, הפחתה מכוונת בהון החוזר, שינויים במחירי המוצרים.

תחת האצת מחזור יש להבין כהפחתה של תקופת המחזור כולו. על ידי בחינת כל אחד משלביו, ניתן לקבוע את הגורמים המגבילים. באמצעות חיסולם, החברה מסוגלת להאיץ את מחזור הכספים. זה משחרר משאבים מסוימים שניתן להשתמש בהם כדי לשפר את איכות המוצר ולהרחיב את הייצור.

צמצום מספר הנכסים השוטפים צריך להיות מחושב בבירור. מחסור בכספים מוביל להשבתת ייצור, מופחתת יכולת הפירעון, דירוג ההשקעות ויציבות. כל הפעולות בכיוון זה חייבות להיות מחושבות בבירור. יש לבצע שינויים במחיר תוך התחשבות בתנאי השוק.

אמצעים לשיפור הרווחיות

ישנם מספר צעדים מרכזיים שניתן לנקוט כדי לשפר את היעילות של השימוש בהון חוזר. כדי לקצר את זמן האספקה של חומרים למזומן, חברה יכולה להתמקד באותם פריטים שיש להם ביקוש גבוה.

כדאי גם להגדיל את המגוון, לצמצם מלאי במחסן ולפעול לשיפור איכות המוצר. תפקיד חשוב ממלא מסע פרסום מוכשר.

הרווחיות של הון חוזר עולה עם קיצוב מתאים. הכנסת חומרים עם שיפורלאיכויות, להתפתחות מדעית יש גם חשיבות רבה.

לשינויים במחירים יש גם השפעה עצומה על הרווחים. בעלות קבועה, התייקרות הסחורות או השירותים תהיה מתאימה בהיעדר תחרות. אם השוק מתמלא בתחליפים שונים ומוצרים דומים, יש צורך או להוזיל את העלות (לא על חשבון האיכות), או להוזיל מחירים ככל האפשר.

היכרות עם אינדיקטור כמו הרווחיות של הון חוזר מאפשרת הערכה מוסמכת של יעילות משאבי הייצור. על סמך תוצאות המחקר מתבצע תכנון, נמצאות דרכים לשיפור ארגון המחזור. זה מוביל לשימוש רציונלי במשאבים, עלייה ברווח הנקי של החברה.